Luận án Đa dạng hóa, hiệu quả và rủi ro tại các ngân hàng thương mại Việt Nam
Với tên đề tài “Đa dạng hóa, hiệu quả và rủi ro tại các ngân hàng thương mại
Việt Nam”, luận án nghiên cứu tác động của ĐDH đến HQHĐKD cũng như tác động
của ĐDH đến rủi ro tại các NHTM Việt Nam giai đoạn 2000 – 2018.
Đây là vấn đề đang gây tranh cãi trong giới học thuật và thực tiễn hoạt động
ngân hàng. Theo đó, mục tiêu của luận án, nghiên cứu lần lượt phân tích tác động một
chiều các loại hình ĐDH đến HQHĐKD và các loại hình ĐDH đến rủi ro ngân hàng,
sau đó nghiên cứu phân tích tác động đồng thời mối quan hệ giữa các ĐDH,
HQHĐKD và rủi ro ngân hàng.
Xét về ĐDH, luận án thực hiện nghiên cứu bốn loại hình ĐDH, đại diện bốn
khía cạnh kinh doanh ngân hàng, đó là ĐDH tiền gửi, ĐDH tín dụng, ĐDH tài sản,
ĐDH thu nhập. Xét về yếu tố HQHĐKD và rủi ro ngân hàng, luận án thực hiện đo
lường mỗi yếu tố bằng hai đại diện là tỷ số tài chính và hàm sản xuất kỹ thuật.
Với phương pháp nghiên cứu định lượng, ước lượng mô hình hồi quy dựa trên
dữ liệu bảng ở hai trạng thái, đó là trạng thái tĩnh và trạng thái động, thực hiện các
kiểm định cần thiết, kết quả nghiên cứu đưa ra mối tương quan một chiều các loại
hình ĐDH đến HQHĐKD và các loại hình ĐDH đến rủi ro ngân hàng. Để xem xét
đánh giá cơ chế tác động đồng thời như đang diễn ra trong thực tiễn, luận án thực
hiện ước lượng hệ phương trình tác động đồng thời của các loại hình ĐDH,
HQHĐKD và rủi ro ngân hàng, kết quả đưa ra tồn tại mối quan hệ đồng thời của ba
yếu tố này.
Kết quả nghiên cứu của luận án sẽ là tài liệu kham khảo cho các nhà quản trị
ngân hàng, các nhà hoạch định chính sách và cơ quan quản lý nhà nước đưa ra những
quyết định, kết luận quan trọng trong việc điều hành và quản lý hệ thống NHTM Việt
Nam. Bên cạnh đó, luận án cũng hàm ý các chính sách cần thiết góp phần vào việc
lựa chọn và sử dụng công cụ ĐDH để thực thi các chính sách nhằm đảm bảo hệ thống
ngân hàng Việt Nam phát triển bền vững trong thời kỳ kinh tế nhiều bất ổn như hiện
nay.
Từ khóa: đa dạng hóa tiền gửi, đa dạng hóa tín dụng, đa dạng hóa tài sản, đa dạng hóa
thu nhập, hiệu quả hoạt động kinh doanh, rủi ro ngân hàng.
250 trang
6760
Bạn đang xem 20 trang mẫu của tài liệu "Luận án Đa dạng hóa, hiệu quả và rủi ro tại các ngân hàng thương mại Việt Nam", để tải tài liệu gốc về máy hãy click vào nút Download ở trên
Tóm tắt nội dung tài liệu: Luận án Đa dạng hóa, hiệu quả và rủi ro tại các ngân hàng thương mại Việt Nam
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ------------- VÕ ĐỨC THỌ ĐA DẠNG HÓA, HIỆU QUẢ VÀ RỦI RO TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Tp. HỒ CHÍ MINH – Năm 2021 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ------------- VÕ ĐỨC THỌ ĐA DẠNG HÓA, HIỆU QUẢ VÀ RỦI RO TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG (NGÂN HÀNG) MÃ SỐ: 9340201 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: 1.TS. THÂN THỊ THU THỦY 2.TS. PHẠM KHÁNH NAM Tp. HỒ CHÍ MINH – Năm 2021 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận án “Đa dạng hóa, hiệu quả và rủi ro tại các NHTM Việt Nam” là công trình nghiên cứu khoa học của tôi, dưới sự hướng dẫn khoa học của TS. Thân Thị Thu Thủy và TS. Phạm Khánh Nam. Tất cả tài liệu tham khảo trong luận án đều có nguồn gốc rõ ràng, được công bố theo đúng quy định và trích dẫn đầy đủ. Tôi thực hiện nghiên cứu nội dung của luận án một cách trung thực, khoa học. Nội dung của luận án chưa được công bố trong bất kỳ công trình nghiên cứu nào, không có sản phẩm hoặc nghiên cứu nào của người khác được sử dụng trong luận án này mà không được trích dẫn theo đúng quy định. Luận án này chưa bao giờ được nộp để nhận bất kỳ bằng cấp nào tại các trường đại học hoặc cơ sở đào tạo khác. Tp.HCM, ngày 21 tháng 10 năm 2021 Nghiên cứu sinh Võ Đức Thọ ii LỜI CÁM ƠN Lời đầu tiên, tôi xin gửi lời cảm ơn đến trường Đại học Kinh Tế Tp.HCM đã tạo mọi điều kiện tốt nhất để tôi tiếp cận được những kiến thức khoa học và kiến thức chuyên môn trong nghiên cứu ở bậc nghiên cứu sinh để hoàn thành luận án. Tôi đã ứng dụng hiệu quả những kiến thức quý báu này trong quá trình làm luận án, nghiên cứu và công tác hiện tại của tôi tại NHTM Việt Nam. Tôi chân thành gửi lời cám ơn đến người hướng dẫn khoa học thứ nhất của tôi, TS. Thân Thị Thu Thủy, trường Đại học Kinh Tế Tp.HCM. Cô đã dành nhiều công sức của mình trong việc hướng dẫn khoa học cho tôi. Khi tôi gặp khó khăn trong triển khai nghiên cứu, Cô đã tận tình hướng dẫn khoa học để tháo gỡ rất nhiều khó khăn gặp phải trong quá trình nghiên cứu. Cô đã luôn sát sao, động viên, đôn đốc và nhiệt tình hướng dẫn tôi trong suốt quá trình làm luận án. Tôi hoàn thành luận án này là nhờ vào sự giúp đỡ to lớn của Cô. Để giúp tôi có thể hoàn thành luận án này, tôi chân thành gửi lời cảm ơn sâu sắc tới người hướng dẫn khoa học thứ hai của tôi, TS. Phạm Khánh Nam, trường Đại học Kinh Tế Tp.HCM. Bên cạnh công việc hướng dẫn chuyên môn sâu về phương pháp nghiên cứu, thầy đã giúp tôi tháo gở những khó khăn và gợi ý hướng tiếp cận, phát triển nội dung luận án. Ngoài ra, với năng lực vượt trội về khoa học, thầy luôn gợi ý các giải pháp nghiên cứu khoa học và giúp đỡ để tôi có thể hoàn thành luận án. Trong quá trình thực hiện luận án, Tôi chân thành cám ơn Quý Thầy/Cô trong các Hội đồng khoa học các cấp từ bảo vệ đề cương chi tiết đến bảo vệ cấp cơ cở, phản biện độc lập và các Ban biên tập của các Tạp chí Công Nghệ Ngân hàng, Tạp chí Khoa học . . .đã có ý kiến phản biện, góp ý giúp Tôi hoàn thiện luận án. Cuối cùng, tôi xin cám ơn Quý Thầy/Cô Khoa Ngân Hàng, Viện Sau đại học Đại học Kinh Tế Tp.HCM đã nhiệt tình giúp đỡ và luôn tạo điều kiện thuận lợi hỗ trợ tôi trong suốt quá trình học tập, nghiên cứu tại cơ sở. iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN .............................................................................................. i LỜI CÁM ƠN ................................................................................................... ii MỤC LỤC ........................................................................................................ iii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT ............................................................ ix DANH MỤC BẢNG ........................................................................................ xi DANH MỤC HÌNH ........................................................................................ xii TÓM TẮT LUẬN ÁN ................................................................................... xiii ABSTRACT ................................................................................................... xiv CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ............................................................................. 1 1.1. Vấn đề nghiên cứu .......................................................................... 1 1.2. Câu hỏi nghiên cứu. ........................................................................ 5 1.3. Mục tiêu nghiên cứu ....................................................................... 6 1.3.1. Mục tiêu nghiên cứu tổng quát ......................................................... 6 1.3.2. Mục tiêu nghiên cứu cụ thể .............................................................. 6 1.4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu ................................................. 6 1.4.1. Đối tượng nghiên cứu ....................................................................... 6 1.4.2. Phạm vi nghiên cứu .......................................................................... 6 1.5. Phương pháp nghiên cứu. .............................................................. 7 1.6. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn. ...................................................... 8 1.7. Kết cấu luận án ............................................................................. 10 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM ................................................................................................................. 13 Đa dạng hóa tại ngân hàng thương mại ......................................... 13 iv Khái niệm ........................................................................................... 13 Các loại hình và đo lường đa dạng hóa. ............................................. 16 2.1.2.1. Đa dạng hóa tiền gửi. ...................................................................... 17 2.1.2.2. Đa dạng hóa tín duṇg. ..................................................................... 18 2.1.2.3. Đa dạng hóa tài sản. ........................................................................ 18 2.1.2.4. Đa dạng hóa thu nhập. .................................................................... 19 2.1.2.5. Đa dạng hóa chủ sở hữu. ................................................................ 20 2.1.2.6. Đa dạng hóa địa lý. ......................................................................... 20 2.1.2.7. Đa dạng hóa khách hàng. ................................................................ 21 Hiệu quả hoạt động kinh doanh tại ngân hàng thương mại. ....... 22 2.2.1. Khái niệm. ...................................................................................... 22 Đo lường hiệu quả hoạt động kinh doanh ...................................... 22 2.2.2.1. Tỷ số tài chính. ............................................................................... 23 2.2.2.2. Hàm sản xuất kỹ thuật. ................................................................... 23 Rủi ro tại ngân hàng thương mại .................................................... 25 Khái niệm. .......................................................................................... 25 Các loại hình và đo lường rủi ro. ........................................................ 26 2.3.2.1. Rủi ro thị trường. ............................................................................ 26 2.3.2.2. Rủi ro lãi suất. ................................................................................. 27 2.3.2.3. Rủi ro tổng thể. ............................................................................... 27 2.3.2.4. Rủi ro đặc thù. ................................................................................ 28 2.3.2.5. Rủi ro tín dụng. ............................................................................... 28 2.3.2.6. Rủi ro kém hiệu quả ổn định. ......................................................... 30 Các lý thuyết và nghiên cứu thực nghiệm trước đây về đa dạng hóa, hiệu quả hoạt động kinh doanh và rủi ro tại NHTM. ........................................ 33 v Đa dạng hóa và hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng. .......... 33 2.4.1.1. Lý thuyết tăng trưởng ..................................................................... 33 2.4.1.2. Lý thuyết quan điểm phát triển dựa vào nguồn lực. ....................... 34 2.4.1.3. Lý thuyết tính kinh tế theo phạm vi................................................ 35 2.4.1.4. Lý thuyết hành vi của đa dạng hóa ................................................. 38 2.4.1.5. Lý thuyết sức mạnh thị trường. ...................................................... 39 2.4.1.6. Các nghiên cứu thực nghiệm tác động của đa dạng hóa đến hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng. ............................................................................. 40 2.4.1.7. Các nghiên cứu thực nghiệm tác động của hiệu quả hoạt động kinh doanh đến đa daṇg hóa ngân hàng. ........................................................................... 41 Đa daṇg hóa và rủi ro ngân hàng. ................................................... 50 2.4.2.1. Lý thuyết đại diện–chi phí đại diện. ............................................... 50 2.4.2.2. Lý thuyết danh mục đầu tư. ............................................................ 52 2.4.2.3. Lý thuyết hành vi đầu tư. ................................................................ 53 2.4.2.4. Các nghiên cứu thực nghiệm tác động của đa daṇg hóa đến rủi ro ngân hàng. ........................................................................................................ 53 2.4.2.5. Các nghiên cứu thực nghiệm tác động của rủi ro đến đa daṇg hóa ngân hàng. ........................................................................................................ 55 Hiêụ quả hoaṭ đôṇg kinh doanh và rủi ro ngân hàng. ..................... 63 2.4.3.1. Lý thuyết lợi nhuận và rủi ro. ......................................................... 63 2.4.3.2. Các nghiên cứu thực nghiệm tác đôṇg của hiêụ quả hoaṭ đôṇg kinh doanh đến rủi ro ngân hàng. ..................................................................................... 63 2.4.3.3. Các nghiên cứu thực nghiệm tác đôṇg của rủi ro đến hiêụ quả hoaṭ đôṇg kinh doanh ngân hàng. ..................................................................................... 64 Khe hở nghiên cứu. .......................................................................... 67 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ......................................... 73 vi 3.1. Mô hình nghiên cứu. ..................................................................... 73 3.1.1. Mô hình đa dạng hóa tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng ở trạng thái tĩnh và trạng thái động. ............................................................... 73 3 ... | sta_inef | 1.225162 .2790194 4.39 0.000 -1.77203 .6782944 foc_depo | -1.0166 .233413 -4.36 0.000 -1.474082 -.5591192 ln_asse | .0006402 .0082324 0.08 0.938 -.0154951 .0167755 tlo_asse | -.7599945 .2441903 -3.11 0.002 -1.238599 -.2813903 mar_shar | 3.236205 .579063 5.59 0.000 2.101262 4.371147 equ_asse | -.6644638 .5788367 -1.15 0.251 -1.798963 .4700353 _cons | -2.292918 .2440985 -9.39 0.000 -2.771342 -1.814494 -----------------+---------------------------------------------------------------- Correlation matrix of residuals: Inef sta_inef foc_depo inef 1.0000 sta_inef -0.1217 1.0000 foc_depo 0.0736 -0.0319 1.0000 Breusch-Pagan test of independence: chi2(3) = 5.331, Pr = 0.001 lxx Seemingly unrelated regression -------------------------------------------------------------------------- Equation Obs Parms RMSE "R-sq" chi2 P -------------------------------------------------------------------------- inef 248 6 .5095627 0.3072 185.67 0.0000 sta_inef 248 6 .1120902 0.0868 40.58 0.0000 foc_loan 248 5 .1719794 0.2460 155.33 0.0000 -------------------------------------------------------------------------- ---------------------------------------------------------------------------------- | Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval] -----------------+---------------------------------------------------------------- foc_loan | inef | -.1491363 .0178813 -8.34 0.000 -.184183 -.1140896 sta_inef | .229409 .0936402 2.45 0.014 .0458776 .4129405 ln_asse | -.0185504 .0031762 -5.84 0.000 -.0247756 -.0123251 equ_asse | -.6650532 .1944373 -3.42 0.001 -1.046143 -.2839631 dep_asse | -.0120012 .1167796 -0.10 0.918 -.240885 .2168825 _cons | .8371593 .1035133 8.09 0.000 .634277 1.040042 ---------------------------------------------------------------------------------- sta_inef | inef | .020991 .0155688 1.35 0.178 -.0095233 .0515053 foc_loan | .0948186 .042912 2.21 0.027 .0107126 .1789247 mar_shar | -.239207 .148027 -1.62 0.106 -.5293347 .0509206 exp_asse | -.589271 1.865485 -0.32 0.752 -4.245554 3.067012 cos_inco | -.0001139 .0006542 -0.17 0.862 -.0013961 .0011683 nlo_asse | -.000134 .0009545 -0.14 0.888 -.0020047 .0017368 _cons | .110104 .06094 1.81 0.071 -.0093363 .2295443 -----------------+---------------------------------------------------------------- inef | sta_inef | .7895536 .2758008 2.86 0.004 -1.330113 .248994 foc_loan | -1.566973 .1792228 -8.74 0.000 -1.918243 -1.215702 ln_asse | -.0281543 .0096128 -2.93 0.003 -.046995 -.0093135 tlo_asse | -.405855 .2195367 -1.85 0.065 -.836139 -.0244291 mar_shar | 2.997133 .5601368 5.35 0.000 1.899285 4.094981 equ_asse | -1.393332 .5812173 -2.40 0.017 -2.532497 -.2541665 _cons | -.8780873 .314244 -2.79 0.005 -1.493994 -.2621804 -----------------+---------------------------------------------------------------- Correlation matrix of residuals: inef sta_inef foc_loan inef 1.0000 sta_inef -0.0889 1.0000 foc_loan 0.2708 0.1177 1.0000 Breusch-Pagan test of independence: chi2(3) = 23.582, Pr = 0.0000 lxxi Seemingly unrelated regression -------------------------------------------------------------------------- Equation Obs Parms RMSE "R-sq" chi2 P ------------------------------------------------------------------------- inef 251 6 .5250279 0.2638 168.39 0.0000 sta_inef 251 6 .111592 0.0851 38.89 0.0000 foc_asse 251 5 .1442511 0.0616 77.50 0.0000 -------------------------------------------------------------------------- ---------------------------------------------------------------------------------- | Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval] -----------------+---------------------------------------------------------------- foc_asse | inef | -.1220554 .0150183 -8.13 0.000 -.1514906 -.0926201 sta_Inef | .1412974 .0790123 1.79 0.074 -.0135638 .2961587 ln_asse | -.0054761 .0024689 -2.22 0.027 -.010315 -.0006373 equ_asse | -.0888204 .1607967 -0.55 0.581 -.4039762 .2263354 dep_asse | .0318746 .092606 0.34 0.731 -.1496298 .2133791 _cons | .9758104 .0826049 11.81 0.000 .8139078 1.137713 ---------------------------------------------------------------------------------- sta_inef | inef | .0285535 .0153351 1.86 0.063 -.0015028 .0586098 foc_asse | .020355 .0544768 0.37 0.709 -.0864176 .1271277 mar_shar | -.2299187 .1399835 -1.64 0.100 -.5042812 .0444438 exp_asse | -.9253583 1.788476 -0.52 0.605 -4.430706 2.579989 cos_inco | -.0000382 .0006287 -0.06 0.952 -.0012705 .0011941 nlo_asse | .0005653 .0007058 0.80 0.423 -.0008179 .0019486 _cons | .0278124 .0629099 0.44 0.658 -.0954887 .1511135 -----------------+---------------------------------------------------------------- inef | sta_inef | .9735261 .2831546 3.44 0.001 -1.528499 .4185532 foc_asse | -1.461826 .2294116 -6.37 0.000 -1.911464 -1.012187 ln_asse | .0105503 .008314 1.27 0.204 -.0057449 .0268454 tlo_asse | -.262699 .2372152 -1.11 0.268 -.7276322 -.2022342 mar_shar | 2.578111 .5710337 4.51 0.000 1.458906 3.697317 equ_asse | -.4322093 .5831175 -0.74 0.459 -1.575099 .71068 _cons | -3.729949 .2375965 -15.70 0.000 -4.19563 -3.264269 -----------------+---------------------------------------------------------------- Correlation matrix of residuals: inef sta_inef foc_asse inef 1.0000 sta_inef -0.1190 1.0000 foc_asse -0.2604 -0.0682 1.0000 Breusch-Pagan test of independence: chi2(3) = 21.748, Pr = 0.0001 lxxii Seemingly unrelated regression -------------------------------------------------------------------------- Equation Obs Parms RMSE "R-sq" chi2 P -------------------------------------------------------------------------- inef 251 6 .5126615 0.2981 144.53 0.0000 sta_inef 251 6 .1114909 0.0867 37.83 0.0000 div_inco 251 5 .1689648 0.0620 39.20 0.0000 -------------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------------------- | Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval] ----------------+---------------------------------------------------------------- div_inco | inef | -.0913477 .0181519 -5.03 0.000 -.1269248 -.0557706 sta_inef | .0922089 .0939541 0.98 0.326 -.0919377 .2763556 ln_asse | -.002923 .0029469 -0.99 0.321 -.0086988 .0028528 equ_asse | -.5038138 .1912248 -2.63 0.008 -.8786076 -.12902 dep_asse | -.1968459 .1127806 -1.75 0.081 -.4178918 .0242 _cons | .344383 .1000105 3.44 0.001 .1483661 .5403998 --------------------------------------------------------------------------------- sta_inef | inef | .0286799 .0154914 1.85 0.064 -.0590424 -.0016826 div_inco | .0434046 .0431262 1.01 0.314 -.0411212 .1279303 mar_shar | .2246703 .1419976 1.58 0.114 -.0536398 .5029805 exp_asse | .9433249 1.785466 0.53 0.597 -2.556124 4.442773 cos_inco | .0000493 .000636 0.08 0.938 -.0011972 .0012958 nlo_asse | -.0004283 .0007204 -0.59 0.552 -.0018401 .0009836 _cons | -.0555222 .0502686 -1.10 0.269 -.1540468 .0430024 ----------------+---------------------------------------------------------------- inef | sta_Inef | 1.081646 .2793111 3.87 0.000 -1.629086 .5342063 div_inco | -1.060336 .1889616 -5.61 0.000 -1.430694 -.689978 ln_asse | -.0036145 .0083309 -0.43 0.664 -.0199427 .0127137 tlo_asse | -.5171034 .2291914 -2.26 0.024 -.9663102 -.0678966 mar_shar | 3.193906 .5756214 5.55 0.000 2.065708 4.322103 equ_asse | -.9445334 .5799311 -1.63 0.103 -2.081177 .1921106 _cons | -2.399384 .2251784 -10.66 0.000 -2.840726 -1.958042 ----------------+---------------------------------------------------------------- Correlation matrix of residuals: inef sta_Inef div_inco inef 1.0000 sta_inef 0.1140 1.0000 div_inco 0.1572 -0.0463 1.0000 Breusch-Pagan test of independence: chi2(3) = 10.006, Pr = 0.0185 lxxiii PHỤ LỤC K: KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG HÀM SẢN XUẤT TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM Phụ lục K1: kết quả ước lượng hàm sản xuất của kém HQHĐKD tại các NHTM Việt Nam: Biến Inef Time-varying decay model (truncated-normal) Number of obs = 332 Group variable: bank Number of groups = 25 Time variable: time Obs per group: min = 2 avg = 12.8 max = 18 Prob > chi2 = 0.0000 Log likelihood = -500.8441 Wald chi2(9) = 20603.95 ------------------------------------------------------------------------------ dep_var_we~l | Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval] -------------+---------------------------------------------------------------- Frontier | lny | 1.547836 .2252918 6.87 0.000 1.106272 1.989399 lny_sq | .0253949 .0044355 5.73 0.000 .0167015 .0340883 ln_rw1 | 8.200408 6.717983 1.22 0.222 -4.966597 21.36741 ln_rw2 | -.4384045 1.05246 -0.42 0.677 -2.501188 1.624379 in_rw1_rw2 | -.2052851 .8850917 -0.23 0.817 -1.940033 1.529463 ln_rw1_sq | 3.36848 2.71422 1.24 0.215 -1.951293 8.688254 ln_rw2_sq | .1203164 .0920892 1.31 0.191 -.0601751 .3008078 in_lny_rw1 | -.4591428 .1947499 -2.36 0.018 -.8408456 -.07744 in_lny_rw2 | -.060309 .0315414 -1.91 0.056 -.1221291 .001511 _cons | 1425.919 3.617347 394.19 0.000 1418.829 1433.009 -------------+---------------------------------------------------------------- /lnsigma2 | .2906669 .1006714 2.89 0.004 .0933545 .4879793 /ilgtgamma | -1.398401 .4581081 -3.05 0.002 -2.296276 -.5005253 /mu | 1424.137 . . . . . /eta | .0000575 9.66e-06 5.96 0.000 .0000386 .0000765 -------------+---------------------------------------------------------------- sigma2 | 1.337319 .1346298 1.097851 1.629021 gamma | .19807 .0727651 .0914318 .3774172 sigma_u2 | .2648828 .1161273 .0372775 .4924881 sigma_v2 | 1.072436 .0879979 .8999635 1.244909 ------------------------------------------------------------------------------ lxxiv Phụ lục K2: kết quả ước lượng hàm sản xuất của rủi ro kém hiệu quả ổn định tại các NHTM Việt Nam: Biến Sta_inef sigma_v2 .7482284 .0675527 .6158276 .8806292 sigma_u2 .0008014 .0043773 -.0077778 .0093807 gamma .00107 .0058372 2.41e-08 .9794674 sigma2 .7490298 .0677495 .6273476 .8943139 /eta .3567488 .4671453 0.76 0.445 -.5588392 1.272337 /mu -1.061163 2.472158 -0.43 0.668 -5.906504 3.784178 /ilgtgamma -6.839055 5.461351 -1.25 0.210 -17.54311 3.864996 /lnsigma2 -.2889765 .0904496 -3.19 0.001 -.4662545 -.1116985 _cons 5.674828 .5690295 9.97 0.000 4.559551 6.790106 lny_lnw1w2 .0707382 .0392553 1.80 0.072 -.0062008 .1476772 lnw1_w2_sqr -.1850665 .155949 -1.19 0.235 -.4907208 .1205879 ln_w1_w2 .1380652 .52271 0.26 0.792 -.8864277 1.162558 lny_sqr -.009353 .0033177 -2.82 0.005 -.0158556 -.0028504 lny_output -.0324827 .0699459 -0.46 0.642 -.1695741 .1046087 Frontier ln_zsocre_w2 Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval] Log likelihood = -310.2296 Wald chi2(5) = 31.60 Prob > chi2 = 0.0000 max = 15 avg = 9.7 Time variable: time Obs per group: min = 4 Group variable: bank Number of groups = 25 Time-varying decay model (truncated-normal) Number of obs = 242
File đính kèm:
- luan_an_da_dang_hoa_hieu_qua_va_rui_ro_tai_cac_ngan_hang_thu.pdf
- Dong gop moi cua luan an_Tieng Anh.pdf
- Dong gop moi cua luan an_Tieng Viet.pdf
- Tom tat luan an_Tieng Anh.pdf
- Tom tat luan an_Tieng Viet.pdf
