Luận văn Giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty TNHH MTV thoát nước và phát triển đô thị tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu

 TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI
 --------- -------- 
 HUỲNH THÁI TRUNG 
 GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 
 CỦA CÔNG TY TNHH MTV THOÁT NƯỚC VÀ 
PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ TỈNH BÀ RỊA – VŨNG TÀU 
 LUẬN VĂN THẠC SĨ KỸ THUẬT 
 CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH 
 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO 
 TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI 
 --------- -------- 
 HUỲNH THÁI TRUNG 
 GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 
 CỦA CÔNG TY TNHH MTV THOÁT NƯỚC VÀ 
PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ TỈNH BÀ RỊA – VŨNG TÀU 
 LUẬN VĂN THẠC SĨ KỸ THUẬT 
 CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH 
 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: 
 PGS.TS. NGHIÊM SỸ THƯƠNG 
 Hà Nội – Năm 2013 Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội 
 LỜI CAM ĐOAN 
 Tôi xin cam đoan đề tài: “Giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty 
TNHH MTV Thoát nước và Phát triển Đô thị Tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu” này là 
công trình nghiên cứu của tôi với sự hỗ trợ từ Thầy hướng dẫn PGS.TS. Nghiêm Sỹ 
Thương. 
 Các nội dung nghiên cứu và kết quả trong đề tài này là trung thực và chưa từng 
được công bố trong bất cứ công trình nào. Những số liệu trong các bảng biểu phục 
vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá được chính tác giả thu thập từ các nguồn 
khác nhau có ghi trong phần tài liệu tham khảo 
 Học viên 
 Huỳnh Thái Trung 
Huỳnh Thái Trung Trang 1/126 Lớp cao học QTKD 2011 Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội 
 LỜI CẢM ƠN 
 Trước hết tôi xin chân thành cảm ơn các Thầy Cô trong Viện Kinh tế và Quản 
lý, Viện Đào tạo Sau đại học Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội đã trang bị cho tôi 
những kiến thức cơ bản, kỹ năng nghiên cứu để áp dụng trong quá trình làm luận 
văn và trong thực tế công tác quản lý tại đơn vị. 
 Với lòng kính trọng và biết ơn sâu sắc, tôi xin chân thành cảm ơn Thầy 
PGS.TS. Nghiêm Sỹ Thương, người đã tận tình giúp đỡ và hướng dẫn tôi trong suốt 
quá trình nghiên cứu cho đến khi luận văn được hoàn thành. 
 Xin chân thành cám ơn Ban Giám đốc, các anh chị Khối quản lý, các anh chị 
thuộc phòng Kinh tế, phòng Tài chính kế toán, phòng Kỹ thuật, Văn phòng thuộc 
Công ty TNHH MTV Thoát nước và Phát triển Đô thị tỉnh Bà Rịa Vũng Tàu đã hỗ 
trợ tài liệu, đóng góp ý kiến và động viên giúp đỡ tôi hoàn thành luận văn này. 
 Xin chân thành cảm ơn gia đình, các bạn bè, đồng nghiệp đã có sự động viên, 
hỗ trợ và đóng góp ý kiến để tôi có thể hoàn thành công trình nghiên cứu này. 
 Dù đã rất cố gắng nhưng với trình độ hiểu biết và thời gian nghiên cứu thực tế 
có hạn nên không tránh khỏi những thiếu sót. Tôi chân thành mong muốn nhận 
được những lời chỉ dẫn, góp ý của các Thầy Cô và bạn đọc để luận văn của tôi được 
hoàn thiện hơn. 
 Xin cảm ơn rất nhiều. 
Huỳnh Thái Trung Trang 2/126 Lớp cao học QTKD 2011 Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội 
 MỤC LỤC 
LỜI CAM ĐOAN ......................................................................................................1 
LỜI CẢM ƠN............................................................................................................2 
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT ......................................................................5 
DANH MỤC CÁC BẢNG ........................................................................................7 
DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ ..................................................................8 
PHẦN MỞ ĐẦU........................................................................................................9 
CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 
DOANH NGHIỆP ...................................................................................................12 
1.1. Cơ sở lý luận chung về tài chính và phân tích tài chính...........................12 
 1.1.1. Khái niệm........................................................................................................12 
 1.1.2. Phân tích tài chính doanh nghiệp....................................................................22 
1.2. Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp.......................................29 
 1.2.1. Các bước trong quá trình tiến hành phân tích tài chính..................................29 
 1.2.2. Phương pháp phân tích tài chính ....................................................................34 
1.3. Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp..............................39 
 1.3.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính qua các báo cáo tài chính ..................39 
 1.3.2. Phân tích chỉ tiêu an toàn (rủi ro tài chính).....................................................40 
 1.3.3. Phân tích hiệu quả tài chính............................................................................43 
 1.3.4. Phân tích đòn bẩy tài chính.............................................................................48 
CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH VÀ ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG 
TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH MTV THOÁT NƯỚC VÀ PHÁT TRIỂN 
ĐÔ THỊ TỈNH BÀ RỊA VŨNG TÀU....................................................................54 
2.1. Giới thiệu về Công ty TNHH MTV Thoát nước và Phát triển Đô thị 
 Tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu (Busadco)............................................................54 
 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty..............................................54 
 2.1.2. Ngành nghề kinh doanh ..................................................................................55 
 2.1.3. Cơ cấu tổ chức và quản lý của Công ty. .........................................................56 
Huỳnh Thái Trung Trang 3/126 Lớp cao học QTKD 2011 Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội 
 2.1.4. Nguồn lực về cơ sở vật chất kỹ thuật..............................................................59 
 2.1.5. Kết quả hoạt động kinh doanh của Busadco trong 5 năm (2008-2012) .........60 
2.2. Phân tích tình hình tài chính của Busadco ................................................62 
 2.2.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính qua các báo cáo tài chính ..................62 
 2.2.2. Phân tích chỉ tiêu an toàn................................................................................73 
 2.2.3. Phân tích hiệu quả tài chính............................................................................78 
 2.2.4. Phân tích các đòn bẩy tài chính ......................................................................93 
CHƯƠNG 3: XÂY DỰNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU 
QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH TẠI BUSADCO.............................................99 
3.1. Những định hướng và mục tiêu phát triển của Busadco trong thời gian 
 tới ...................................................................................................................99 
 3.1.1. Đánh giá nội lực của Busadco ........................................................................99 
 3.1.2. Định hướng phát triển của Busadco trong thời gian tới..................................99 
3.2. Một số giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính tại Busadco..101 
 3.2.1. Giải pháp 1 - Thực hiện giải pháp giảm số lượng hàng tồn kho...................101 
 3.2.2. Giải pháp 2: Tăng cường công tác thu hồi công nợ......................................106 
 3.2.3. Biện pháp 3: Giảm giá vốn hàng bán............................................................108 
 3.2.4. Các giải pháp mang tính định hướng khác ...................................................114 
KẾT LUẬN ............................................................................................................117 
TÀI LIỆU THAM KHẢO ....................................................................................119 
PHỤ LỤC...............................................................................................................120 
Huỳnh Thái Trung Trang 4/126 Lớp cao học QTKD 2011 Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội 
 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT 
 STT Chữ viết tắt Chữ viết đầy đủ 
 1 BEP Hệ số doanh lợi trước thuế 
 2 BRVT Bà Rịa - Vũng Tàu 
 Công ty TNHH MTV Thoát nước và Phát triển Đô thị 
 3 Busadco 
 Tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu 
 4 CBCNV Cán bộ công nhân viên 
 5 CCDV Cung cấp dịch vụ 
 6 CĐKT Cân đối kế toán 
 7 CP Chi phí 
 8 DFL Hệ số đòn bẩy tài chính 
 9 DNNN Doanh nghiệp nhà nước 
 10 DOL Hệ số đòn bẩy tác nghiệp 
 11 DT Doanh thu 
 12 DTL Hệ số đòn bẩy tổng 
 13 DTT Doanh thu thuần 
 14 EBIT Lợi nhuận trước thuế và lãi vay 
 15 EPS Lợi nhuận trên mỗi cổ phần 
 16 GTGT Giá trị gia tăng 
 17 HTK Hàng tồn kho 
 18 KHCN Khoa học công nghệ 
 19 KPT Khoản phải thu 
 20 LN Lợi nhuận 
 21 LNST Lợi nhuận sau thuế 
 22 NC Nhân công 
 23 NDH Nợ dài hạn 
 24 NNH Nợ ngắn hạn 
 25 NV Nguồn vốn 
 26 NVL Nguyên vật liệu 
 27 QLDN Quản lý doanh nghiệp 
Huỳnh Thái Trung Trang 5/126 Lớp cao học QTKD 2011 Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội 
 STT Chữ viết tắt Chữ viết đầy đủ 
 28 ROA Tỷ suất thu hồi tài sản (Return on Asset) 
 29 ROE Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu (Return on Equity) 
 30 ROS Hệ số lợi nhuận sau thuế (Return on Sales) 
 31 SX Sản xuất 
 32 SXKD Sản xuất kinh doanh 
 33 TNDN Thu nhập doanh nghiệp 
 34 TNHH MTV Trách nhiệm hữu hạn một thành viên 
 35 TS Tài sản 
 36 TSBQ Tài sản bình quân 
 37 TSCĐ Tài sản cố định 
 38 TSDH Tài sản dài hạn 
 39 TSLĐ Tài sản lưu động 
 40 TSNH Tài sản ngắn hạn 
 41 TTS Tổng tài sản 
 42 UBND Ủy Ban Nhân Dân 
 43 VQHTK Vòng quay hàng tồn kho 
 44 VQTTS Vòng quay tổng tài sản 
 45 VSCH Vốn chủ sở hữu 
 46 XDCB Xây dựng cơ bản 
Huỳnh Thái Trung Trang 6/126 Lớp cao học QTKD 2011 Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội 
 DANH MỤC CÁC BẢNG 
Danh mục Trang 
Bảng 2.1: Tài sản cố định của Busadco tính đến thời điểm 31/12/2012..................60 
Bảng 2.2: Tình hình hiệu quả hoạt động 5 năm gần đây (2008-2012) của Busadco61 
Bảng 2.3: Bảng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2011 – 2012..............62 
Bảng 2.4: Bảng tình hình doanh thu của Công ty .....................................................64 
Bảng 2.5: Bảng tình hình chi phí và lợi nhuận của Công ty.....................................65 
Bảng 2.6: Bảng cơ cấu tài sản của Công ty...............................................................68 
Bảng 2.7: Bảng cơ cấu nguồn vốn của Công ty........................................................71 
Bảng 2.8: Mối quan hệ cân đối giữa TS và NV........................................................74 
Bảng 2.9: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán ngắn hạn ..............................76 
Bảng 2.10: Bảng chỉ tiêu hiệu quả tài chính .............................................................78 
Bảng 2.11: Bảng các chỉ tiêu ảnh hưởng đến ROS...................................................83 
Bảng 2.12: Bảng giá vốn hàng bán ...........................................................................85 
Bảng 2.13: Các chỉ tiêu phản ánh tình hình sử dụng tài sản.....................................86 
Bảng 2.14: Phân tích cụ thể tình hình biến động của Tài sản...................................89 
Bảng 2.15: Bảng các chỉ tiêu ảnh hưởng đến hệ số tài trợ........................................90 
Bảng 2.16: Phân tích cụ thể tình hình biến động của Nguồn vốn.............................92 
Bảng 2.17: Điểm hoà vốn và đòn bẩy kinh doanh DOL...........................................94 
Bảng 2.18: Đòn bẩy tài chính DFL ...........................................................................96 
Bảng 2.19: Đòn bẩy tổng DTL..................................................................................96 
Bảng 3.1: Bảng chỉ tiêu dự kiến thực hiện giải pháp giảm số lượng hàng tồn kho 
năm 2012.................................................................................................................103 
Bảng 3.2: Bảng chỉ tiêu KQSXKD thực hiện giải pháp giảm số lượng hàng tồn kho 
năm 2012.................................................................................................................105 
Bảng 3.3: Bảng so sánh hiệu quả khi áp dụng “Giảm số lượng hàng tồn kho”......105 
Bảng 3.4: Chi phí - Thu nhập thực hiện giải pháp................................................108 
Bảng 3.5: Kết quả thực hiện giải pháp "Tăng cường công tác thu hồi công nợ"....108 
Bảng 3.6: Phân tích các khoản mục cấu thành giá vốn hàng bán ...........................109 
Bảng 3.7: Chi phí thực hiện giải pháp giảm giá vốn hàng bán..............................111 
Bảng 3.8: So sánh giá vốn hàng bán .......................................................................112 
Bảng 3.9: Bảng chỉ tiêu KQSXKD thực hiện giải pháp giảm giá vốn hàng hóa 2012
.................................................................................................................................112 
Bảng 3.10: Bảng so sánh hiệu quả khi áp dụng “Giảm giá vốn hàng hóa" ............113 
Huỳnh Thái Trung Trang 7/126 Lớp cao học QTKD 2011 Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội 
 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ 
Danh mục Trang 
Hình 1.1: Sơ đồ phân tích đẳng thức Dupont............................................................39 
Hình 2.1: Sơ đồ cơ cấu tổ chức của Busadco............................................................57 
Hình 2.2: Phân tích tổng hợp tình hình tài chính – Sơ đồ DUPONT .......................82 
Huỳnh Thái Trung Trang 8/126 Lớp cao học QTKD 2011