Luận văn Hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH Một thành viên Hóa chất 21

LÊ TH BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO 
 TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI 
Ị
 HÀ --------------------------------------- 
 Lê Thị Hà 
QU
Ả
N TR HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 
 TẠI CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN HÓA CHẤT 21 
Ị
 KINH DOANH
 LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC 
 QUẢN TRỊ KINH DOANH 
KHOÁ 2011B 
 Hà Nội - Năm 2013 
 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO 
 TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI 
 --------------------------------------- 
 LÊ THỊ HÀ 
 HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 
TẠI CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN HÓA CHẤT 21 
 Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh 
 LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC 
 QUẢN TRỊ KINH DOANH 
 Người hướng dẫn khoa học : PGS-TS NGHIÊM SĨ THƯƠNG
 Hà Nội - Năm 2013 
Luận văn thạc sĩ 
 MỤC LỤC 
DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT 
DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU 
LỜI MỞ ĐẦU.................................................................................................................6 
CHƯƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH 
NGHIỆP ..........................................................................................................................8 
1.1. TNDN và sự cần thiết của phân tích tài chính. ....................................................8 
 1.1.1. Khái niệm về tài chính doanh nghiệp. ...............................................................8 
 1.1.2. Sự cần thiết của phân tích tài chính doanh nghiệp ............................................8 
 1.1.3. Yêu cầu quản lý tài chính trong các doanh nghiệp............................................9 
1.2. Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp .................................................10 
1.3. Nội dung và các chỉ tiêu phân tích tài chính.......................................................11 
 1.3.1. Phân tích khái quát tình hình TCDN. .............................................................12 
 1.3.2. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán.......................................15 
 1.3.3. Phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp............................................19 
 1.3.4. Phân tích tổng hợp tình hình tài chính.............................................................22 
 1.3.5. Phân tích tình hình bảo toàn và phát triển vốn ................................................25 
1.4. Quy trình phân tích tài chính...............................................................................26 
1.5. Phương pháp phân tích tài chính ........................................................................27 
 1.5.1. Phương pháp so sánh .......................................................................................27 
 1.5.2. Phương pháp chi tiết chỉ tiêu phân tích ...........................................................29 
 1.5.3. Phương pháp loại trừ........................................................................................29 
 1.5.4. Phương pháp liên hệ cân đối............................................................................30 
 1.5.5. Phương pháp hồi quy tương quan....................................................................31 
 1.5.6. Phương pháp Dupont .......................................................................................31 
 1.5.2. Phương pháp đồ thị..........................................................................................31 
1.6. Tài liệu dùng làm căn cứ để phân tích tình hình TCDN ...................................31 
 1.6.1. Thông tin bên ngoài doanh nghiệp ..................................................................31 
 1.6.2. Thông tin bên trong doanh nghiệp...................................................................32 
1.7. Tổ chức phân tích tài chính..................................................................................34 
 Lê Thị Hà – Lớp QTKD 2011b VT1 1 
Luận văn thạc sĩ 
CHƯƠNG 2. THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY 
TNHH MTV HÓA CHẤT 21......................................................................................38 
2.1. Tổng quan về Công ty TNHH MTV Hóa chất 21 ..............................................38 
 2.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển ......................................................................38 
 2.1.2. Chức năng và nhiệm vụ của công ty TNHH MTV Hóa chất 21. ....................40 
 2.1.3. Cơ cấu tổ chức của công ty TNHH MTV Hóa chất 21 ...................................39 
 2.1.4. Tình hình sản xuất kinh doanh của công ty TNHH MTV Hóa chất 21...........51 
 2.1.5. Lĩnh vực hoạt động kinh doanh chủ yếu của công ty......................................54 
 2.1.6. Đặc điểm bộ máy và công tác kế toán tại CT TNHH MTV HC 21 ................55 
2.2. Thực trạng phân tích tài chính tại Công ty TNHH MTV Hóa chất 21............57 
 2.2.1. Thực trạng nhận thức của công ty về phân tích TCDN...................................57 
 2.2.2 Nội dung và các chỉ tiêu phân tích tài chính.....................................................57 
 2.2.2.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính.....................................................57 
 2.2.2.2. Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh...................................................62 
 2.2.2.3. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán................................63 
 2.2.2.4. Phân tích khả năng sinh lời của vốn.........................................................64 
 2.2.2.5. Phân tích tình hình thu nhập của cán bộ công nhân viên .........................65 
 2.2.3 Quy trình phân tích tài chính ............................................................................66 
 2.2.4 Phương pháp phân tích tài chính ......................................................................66 
 2.2.5 Tổ chức phân tích tài chính...............................................................................66 
2.3. Đánh giá thực trạng phân tích tài chính trong Công ty TNHH một thành 
viên Hóa chất 21 ...........................................................................................................67 
 2.3.1. Kết quả đạt được..............................................................................................67 
 2.3.2. Những hạn chế và nguyên nhân.......................................................................68 
CHƯƠNG 3. MỘT SỐ Ý KIẾN ĐỀ XUẤT NHẰM HOÀN THIỆN PHÂN 
TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MTV HÓA CHẤT 21 ........................72 
3.1. Định hướng phát triển của Công ty.....................................................................72 
3.2. Sự cần thiết và các yêu cầu cơ bản của việc hoàn thiện phân tích tài chính 
tại Công ty TNHH Một thành viên Hóa chất 21 .......................................................74 
3.3. Một số giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH Một 
thành viên Hóa chất 21 ................................................................................................75 
 3.3.1. Hoàn thiện hệ thống thông tin dùng trong phân tích tài chính ........................75 
 Lê Thị Hà – Lớp QTKD 2011b VT1 2 
Luận văn thạc sĩ 
 3.3.2. Hoàn thiện phương pháp phân tích..................................................................76 
 3.3.3. Hoàn thiện nội dung và các chỉ tiêu phân tích.................................................78 
 3.3.3.1. Hoàn thiện phân tích khái quát tình hình tài chính qua các báo cáo 
tài chình..........................................................................................................................78 
 3.3.3.2. Hoàn thiện phân tích rủi ro tài chính......................................................86 
 3.3.3.3. Hoàn thiện phân tích tổng hợp tình hình tài chính.................................87 
3.3.4. Hoàn thiện quy trình phân tích tài chính ........................................................94 
3.3.5. Hoàn thiện tổ chức phân tích tài chính............................................................96 
3.4. Điều kiện thực hiện các giải pháp nhằm hoàn thiện phân tích tài chính tại 
công ty TNHH Một thành viên Hóa chất 21..............................................................96 
 3.4.1. Về phía Nhà nước ............................................................................................99 
 3.4.2. Về phía Công ty:..............................................................................................99 
KẾT LUẬN ...................................................................................................................99 
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO..................................................................103 
 Lê Thị Hà – Lớp QTKD 2011b VT1 3 
Luận văn thạc sĩ 
 DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT 
 TSCĐ : Tài sản cố định 
 TSLĐ : Tài sản lưu động 
 ĐT : Đầu tư 
 CSH : Chủ sở hữu 
 NVCSH : Nguồn vốn chủ sở hữu 
 BCTC : Báo cáo tài chính 
 TNHH : Trách nhiệm hữu hạn 
 MTV : Một thành viên 
 TS : Tài sản 
 NV : Nguồn vốn 
 LN : Lợi nhuận 
 LNST : Lợi nhuận sau thuế 
 DT : Doanh thu 
 XDCB : Xây dựng cơ bản 
 NN : Nhà nước 
 SXKD : Sản xuất kinh doanh 
 CĐKT : Cân đối kế toán 
 HĐKD : Hoạt động kinh doanh 
 TCT : Tổng công ty 
 ROA : Tỷ suất sinh lời của tài sản 
 ROE : Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu 
 GT : Giá thành 
 WTO : Tổ chức thương mại thế giới 
 Lê Thị Hà – Lớp QTKD 2011b VT1 4 
Luận văn thạc sĩ 
 DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ 
Bảng 
Bảng 2.1 : Phân tích số liệu trên bảng cân đối tại công ty TNHH một thành viên Hóa 
 chất 21................................................................................................................. 58 
Bảng 2.2 : Phân tích cơ cấu tài sản, nguồn vốn ......................................................... 59 
Bảng 2.3: Phân tích tình hình tăng giảm TSCĐ hữu hình tại Công ty TNHH một 
 thành viên Hóa chất 21....................................................................................... 60 
Bảng 2.4: Phân tích tình hình tăng giảm nguồn vốn chủ sở hữu Tại Công ty TNHH 
 một thành viên Hóa chất 21................................................................................ 61 
Bảng 2.5: Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh tại Công ty TNHH một thành viên 
 Hóa chất 21......................................................................................................... 63 
Bảng 2.6: Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán tại Công ty TNHH một 
 thành viên Hóa chất 21....................................................................................... 64 
Bảng 2.7: Phân tích khả năng sinh lời tại Công ty TNHH MTV Hóa chất 
 21 ... ..65 
Bảng 2.8: Phân tích tình hình thu nhập của cán bộ công nhân viên tại Công ty TNHH 
 một thành viên Hóa chất 21................................................................................ 65 
Bảng 3.1. Hoàn thiện phân tích báo cáo kết quả kinh doanh...................................... 80 
Bảng 3.2. Cơ cấu tài sản, nguồn vốn của công ty ....................................................... 82 
Bảng 3.3. Hoàn thiện phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn ....................................... 83 
Bảng 3.4. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ.......................................................................... 84 
Bảng 3.5. Hoàn thiện phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn................................... 86 
Bảng 3.6. Các chỉ tiêu phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công 
 ty TNHH Một thành viên Hóa chất 21 ............................................................... 87 
Bảng 3.7. Các nhân tố ảnh hưởng đến ROE của công ty TNHH Một thành viên Hóa 
 chất 21................................................................................................................. 88 
Bảng 3.8. Áp dụng phương pháp thay thế liên hoàn kết hợp với phương pháp Dupont 
 ............................................................................................................................ 89 
Bảng 3.9. Báo cáo thu nhập của công ty TNHH Một thành viên Hóa chất 21 năm 
 2012 .................................................................................................................... 92 
Bảng 3.10. Tính toán tác động của đòn bẩy tài trợ đến EBIT của doanh nghiệp ....... 93 
Sơ đồ 
Sơ đồ 2.1: Sơ đồ công ty TNHH một thành viên Hóa chất 21 ................................... 41 
Sơ đồ 2.2. Sơ đồ tổ chức ghi sổ kế toán của công ty ................................................ 56 
Sơ đồ 3.1: Sơ đồ Dupont của công ty năm 2011......................................................... 90 
Sơ đồ 3.2. Sơ đồ Dupont của công ty năm 2012........................................................ 91 
Sơ đồ 3.3. Sơ đồ hoàn thiện quy trình phân tích tài chính tại công ty....................... 95 
 Lê Thị Hà – Lớp QTKD 2011b VT1 5 
Luận văn thạc sĩ 
 LỜI MỞ ĐẦU 
1. Tính cấp thiết của đề tài 
 Trong quá trình hội nhập kinh tế hiện nay, những biến động của thị trường và 
điều kiện kinh tế chính trị trong nước và quốc tế luôn mang lại những cơ hội nhưng 
cũng không ít rủi ro cho các doanh nghiệp. Vì vậy để có được những quyết định đúng 
đắn trong sản xuất kinh doanh, các nhà quản lý đều quan tâm đến vấn đề tài chính của 
doanh nghiệp. Phân tích tài chính được coi là công cụ hữu ích giúp các nhà quản trị 
nắm được tình hình tài sản, nguồn vốn, khả năng tài chính cũng như an ninh tài chính 
của doanh nghiệp. Thông qua các kết quả phân tích tài chính có thể đưa ra các dự báo 
về kinh tế, các quyết định về tài chính trong ngắn hạn, trung hạn và dài hạn, từ đó có 
thể đưa ra các quyết định đầu tư đúng đắn. 
 Phân tích tài chính gắn liền với mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của các 
doanh nghiệp, các Tổng công ty. Trong điều kiện sản xuất chưa phát triển, thông tin 
cho quản lý chưa nhiều, chưa phức tạp nên công việc phân tích tài chính được tiến 
hành chỉ là những phép tính cộng trừ giản đơn. Nền kinh tế càng phát triển, những đòi 
hỏi về quản lý kinh tế không ngừng tăng lên. Để đáp ứng yêu cầu quản lý kinh doanh 
ngày càng cao và phức tạp, phân tích tài chính ngày càng hoàn thiện với hệ thống lý 
luận độc lập. 
 Xuất phát từ vai trò quan trọng của phân tích tài chính, cùng với sự giúp đỡ của 
PGS - TS. Nghiêm Sỹ Thương, tôi đã nghiên cứu chuyên đề: “Hoàn thiện phân tích 
tài chính tại Công ty TNHH Một thành viên Hóa chất 21” 
2. Mục đích nghiên cứu 
 - Nghiên cứu và góp phần hoàn thiện một số vấn đề lý luận về phân tích tài chính 
của doanh nghiệp. 
 - Xem xét và đánh giá thực trạng nội dung phân tích tài chính tại Công ty TNHH 
một thành viên Hóa chất 21. 
 - Đưa ra một số giải pháp và phương hướng nhằm hoàn thiện nội dung và phương 
pháp phân tích tài chính tại Công ty TNHH một thành viên Hóa chất 21. 
3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 
 - Đối tượng nghiên cứu: Công tác tổ chức phân tích, phương pháp và nội dung 
phân tích tài chính. 
 - Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu phương pháp và nội dung phân tích tài chính 
tại Công ty TNHH một thành viên Hóa chất 21 trong ba năm 2010, 2011, 2012, lấy năm 
2012 làm năm phân tích. 
 Lê Thị Hà – Lớp QTKD 2011b VT1 6 
Luận văn thạc sĩ 
4. Phương pháp nghiên cứu 
 Luận văn sử dụng kết hợp các phương pháp: duy vật biện chứng, thống kê, tổng 
hợp, so sánh, phân tích các số liệu thống kê... 
5. Bố cục của luận văn 
 Luận văn thạc sỹ với đề tài “Hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH 
Một thành viên Hóa chất 21”, ngoài lời mở đầu và kết luận, được kết cấu thành 3 
chương như sau: 
 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH 
NGHIỆP 
 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY 
TNHH MỘT THÀNH VIÊN HÓA CHẤT 21 
 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH 
TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN HÓA CHẤT 21 
 Lê Thị Hà – Lớp QTKD 2011b VT1 7 
Luận văn thạc sĩ 
 CHƯƠNG 1 
 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 
1.1. TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ SỰ CẦN THIẾT CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 
 1.1.1. Khái niệm về tài chính doanh nghiệp 
 Tài chính doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với quá trình 
tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ trong quá trình hoạt động kinh doanh của 
doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu nhất định. 
 Tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng không chỉ trong bản thân 
doanh nghiệp mà cả trong nền kinh tế, nó là động lực thúc đẩy sự phát triển của mỗi 
quốc gia mà tại đây diễn ra quá trình sản xuất kinh doanh: đầu tư, tiêu thụ và phân 
phối, trong đó sự chu chuyển của vốn luôn gắn liền với sự vận động của vật tư hàng hoá. 
 Để nắm được tình hình tài chính của doanh nghiệp mình cũng như tình hình tài 
chính của các đối tượng quan tâm thì việc phân tích tình hình tài chính thông qua các 
báo cáo tài chính là rất quan trọng. Thông qua việc phân tích hệ thống báo cáo tài 
chính, người ta có thể sử dụng thông tin đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh, triển 
vọng cũng như rủi ro trong tương lai của doanh nghiệp. Bởi vậy, việc phân tích tình 
hình tài chính của doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều nhóm đối tượng khác nhau 
như Hội đồng quản trị, Ban giám đốc, các nhà đầu tư, các cổ đông, các chủ nợ, các nhà 
cho vay tín dụng, nhân viên ngân hàng, các nhà bảo hiểm và kể cả cơ quan Nhà nước 
cũng như nhóm có những xu hướng tập trung vào các khía cạnh riêng trong bức tranh 
tài chính của mỗi doanh nghiệp. 
 1.1.2. Sự cần thiết của phân tích tài chính 
 Hiện nay, nhóm đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp 
ngày càng mở rộng, từ Hội đồng quản trị, Ban giám đốc, các nhà đầu tư, các cổ đông, 
các chủ nợ, các tổ chức tín dụng cho vay, các nhà quản lý, các nhà bảo hiểm, các cơ 
quan Nhà nước, người lao động trong doanh nghiệp Mỗi một nhóm người này có 
những nhu cầu thông tin khác nhau và do vậy, mỗi nhóm có xu hướng tập trung vào 
những khía cạnh riêng trong bức tranh tài chính của doanh nghiệp. Mặc dù nhu cầu sử 
dụng thông tin của họ khác nhau nhưng các công cụ và kỹ thuật phân tích cơ bản mà 
họ sử dụng để phân tích tình hình tài chính nhằm tăng cường quản lý tài chính của họ 
lại giống nhau. Thông qua việc phân tích tài chính của doanh nghiệp, người sử dụng 
thông tin có thể đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như những rủi ro và 
triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp. Phân tích tài chính của doanh nghiệp là 
khám phá hoạt động tài chính đã được thể hiện bằng con số, là quá trình xem xét, kiểm 
tra, đối chiếu và so sánh tài liệu về tài chính hiện hành với quá khứ, cụ thể: 
 Lê Thị Hà – Lớp QTKD 2011b VT1 8