Luận văn Phân tích tài chính trong đầu tư xây dựng tại Công ty Điện lực Thanh Xuân

 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO 
 TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI 
 --------------------------------------- 
 LÊ XUÂN THÀNH 
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG ĐẦU TƯ XÂY DỰNG TẠI CÔNG 
 TY ĐIỆN LỰC THANH XUÂN 
 Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh 
 LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC 
 QUẢN TRỊ KINH DOANH 
 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: 
 TS. TRẦN VIỆT HÀ 
 Hà Nội – Năm 2012 
 Phân tích tài chính trong Đầu tư Xây dựng tại Công ty Điện lực Thanh Xuân 
 MỤC LỤC 
DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT 
DANH MỤC HÌNH, BIỂU ĐỒ, BẢNG 
MỞ ĐẦU ....................................................................................................................1 
CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ ĐẦU TƯ XÂY DỰNG CƠ BẢN VÀ 
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG ĐẦU TƯ XÂY DỰNG ................................4 
1.1. Tổng quan về đầu tư xây dựng cơ bản ngành điện ..............................................4 
 1.1.1. Một số khái niệm ........................................................................................4 
 1.1.2. Đặc điểm kinh tế kỹ thuật của ngành Điện.................................................4 
 1.1.3. Đầu tư XDCB của ngành Điện...................................................................5 
1.2 Tài chính trong Đầu tư XDCB của ngành điện.....................................................9 
 1.2.1 Tài chính trong ngành điện..........................................................................9 
 1.2.2 Phân tích tài chính trong dự án đầu tư XDCB..........................................10 
 1.2.3. Quy trình phân tích tài chính dự án đầu tư...............................................12 
 1.2.4 Nội dung phân tích tài chính dự án đầu tư XDCB ....................................13 
 1.2.5 Xác định nguồn vốn tài trợ........................................................................18 
 1.2.6 Lập kế hoạch huy động vốn theo tiến độ...................................................19 
 1.2.7 Lập kế hoạch trả nợ vốn vay .....................................................................19 
 1.2.8 Các chỉ tiêu phân tích tài chính dự án đầu tư ............................................20 
 1.2.9 Đánh giá độ an toàn về tài chính của dự án đầu tư....................................30 
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG ĐẦU TƯ 
XÂY DỰNG TẠI CÔNG TY ĐIỆN LỰC THANH XUÂN ...............................34 
2.1 Tổng quan chung về Công ty Điện lực Thanh Xuân ..........................................34 
 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Điện Lực Thanh Xuân ...34 
 2.1.2 Mô hình tổ chức quản lý, chức năng nhiệm vụ của Công ty Điện lực 
 Thanh Xuân. .......................................................................................................34 
 2.1.3 Hiện trạng lưới điện phân phối Công ty Điện lực Thanh Xuân quản lý ...37 
 2.1.4 Quy trình phân tích tài chính trong đầu tư xây dựng tại Công ty Điện lực 
 Thanh Xuân ........................................................................................................39 
 2.1.5 Đánh giá chung về công tác phân tích tài chính trong đầu tư xây dựng cơ 
 bản tại Công ty Điện lực Thanh Xuân................................................................41 
2.2 Thực trạng phân tích tài chính trong ĐTXD tại Công ty Điện lực Thanh Xuân 
thông qua việc phân tích tài chính của Dự án: Nâng điện áp lên 22kV lộ 678E5” ..43 Phân tích tài chính trong Đầu tư Xây dựng tại Công ty Điện lực Thanh Xuân 
 2.2.1 Xác định nhu cầu vốn ................................................................................43 
 2.2.2 Xác định nguồn vốn...................................................................................47 
 2.2.3 Lập kế hoạch huy động vốn theo tiến độ...................................................47 
 2.2.4 Lập kế hoạch trả nợ vốn vay .....................................................................50 
 2.2.5 Các chỉ tiêu phân tích tài chính dự án đầu tư Nâng điện áp lên 22kV lộ 
 678E5..................................................................................................................51 
2.3 Ưu điểm, nhược điểm trong phân tích tài chính dự án đầu tư XDCB và công tác 
XDCB tại Công ty Điện lực Thanh Xuân .................................................................56 
 2.3.1 Ưu điểm .....................................................................................................56 
 2.3.2 Nhược điểm ...............................................................................................57 
 2.3.3. Đánh giá về công tác phân tích tài chính dự án “Nâng điện áp lên 22kV lộ 
 678E5” của Công ty Điện lực Thanh Xuân........................................................58 
2.4 Những hạn chế trong thực hiện công tác XDCB tại Công ty Điện lực Thanh 
Xuân ảnh hưởng đến tình hình tài chính của dự án XDCB ......................................59 
 2.4.1 Về công tác lập kế hoạch đầu tư xây dựng hàng năm...............................59 
 2.4.2 Công tác quyết toán và giải ngân vốn công trình còn chậm.....................60 
CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI 
CHÍNH TRONG ĐTXD TẠI CÔNG TY ĐIỆN LỰC THANH XUÂN ..61 
3.1 Giải pháp nâng cao chất lượng phân tích tài chính trong ĐTXD tại Công ty Điện 
lực Thanh Xuân.........................................................................................................61 
 3.1.1 Giải pháp nâng cao công tác thu thập và xử lý thông tin trong quy trinh 
 phân tích tài chính...............................................................................................61 
 3.1.2 Giải pháp đầu tư cho nguồn nhân lực........................................................62 
3.2 Giải pháp hoàn thiện chỉ tiêu phân tích tài chính của dự án ĐTXD tại Công ty 
Điện lực Thanh Xuân ................................................................................................63 
 3.2.1 Điều chỉnh lại tỷ lệ chiết khấu...................................................................63 
 3.2.2 Phân tích độ nhạy của dự án......................................................................65 
3.3 Kiến nghị nâng cao chất lượng công tác quản lý ĐTXD và tài chính tại Công ty 
Điện lực Thanh Xuân ................................................................................................67 
KẾT LUẬN ..............................................................................................................70 
TÀI LIỆU THAM KHẢO ......................................................................................71 
TÓM TẮT LUẬN VĂN..........................................................................................73 
 Phân tích tài chính trong Đầu tư Xây dựng tại Công ty Điện lực Thanh Xuân 
 DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT 
 EVN : Tập đoàn điện lực Việt Nam; 
 TBA : Trạm biến áp; 
 MBA : Máy biến áp; 
 ĐD : Đường dây; 
 TSCĐ : Tài sản cố định; 
 VHLĐ : Vận hành lưới điện; 
 QLLĐ : Quản lý lưới điện; 
 QLDA : Quản lý dự án; 
 CBCNV : Cán bộ công nhân viên; 
 TP.HN : Thành phố Hà nội; 
 KĐTM : Khu đô thị mới; 
 ĐTXD : Đầu tư xây dựng; 
 SCL : Sửa chữa lớn; 
 QLVH : Quản lý vận hành; 
 PP : Phân phối; 
 XDCB : Xây dựng cơ bản; 
 CNTT : Công nghệ thông tin; 
 BCKTKT : Báo cáo kinh tế kỹ thuật; 
 TH : Tổng hợp; 
 TCKT : Tài chính kế toán; 
 KT : Kỹ thuật; 
 KHVT : Kế hoạch vật tư; 
 QL ĐTXD : Quản lý đầu tư xây dựng; 
 TCKT : Tài chính kế toán; 
 ĐVQL : Đơn vị quản lý; 
 PAKT : Phương án kỹ thuật; 
 ĐVTV : Đơn vị tư vấn; Phân tích tài chính trong Đầu tư Xây dựng tại Công ty Điện lực Thanh Xuân 
 VTTB : Vật tư thiết bị; 
 TSCĐ : Tài sản cố định; 
 SXKD : Sản xuất kinh doanh; 
 CBĐT : Chuẩn bị đầu tư; 
 HSMT : Hồ sơ mời thầu; 
 UBND : Ủy ban nhân dân; 
 BCNCKT : Báo cáo nghiên cứu khả thi; 
 TKKT : Thiết kế kỹ thuật; 
 TKKTTC : Thiết kế kỹ thuật thi công; 
 HSMT : Hồ sơ mời thầu; 
 DT : Dự toán; 
 PAKT : Phương án kỹ thuật; 
 DNNN : Doanh nghiệp nhà nước; 
 Lv. Ths. : Luận văn thạc sĩ. 
 Phân tích tài chính trong Đầu tư Xây dựng tại Công ty Điện lực Thanh Xuân 
 DANH MỤC HÌNH, BIỂU ĐỒ, BẢNG 
Biểu đồ 1.1: Đồ thị xác định IRR..............................................................................24 
Biểu đồ 1.2: Đồ thị xác định điểm hoà vốn ..............................................................29 
Bảng 2.1: Khối lượng trạm biến áp phân phối Quận Thanh Xuân ......................................38 
Bảng 2.2 Danh mục công trình thực hiện PTTC tại Công ty Điện lực Thanh Xuân năm 
2010 và 2011........................................................................................................................41 
Bảng 2.3 : Tổng hợp nhu cầu vốn XDCB dự án nâng điện áp lộ 678E5 tại Công ty Điện 
lực Thanh Xuân ...................................................................................................................45 
Bảng 2.4: Bảng tổng hợp nhu cầu vốn dự án đầu tư theo tiến độ........................................46 
Bảng 2.5: Tổng hợp nguồn vốn Công trình nâng điện áp lộ 678E5 ....................................47 
Bảng 2.6 : Tổng hợp nhu cầu vốn từng năm........................................................................48 
Bảng 2.7: Nguồn vốn huy động..........................................................................................49 
Bảng 2.8: Kế hoạch trả nợ vốn vay......................................................................................50 
Bảng 2.9: Dự tính doanh thu, mức lãi, lỗ của dự án:...........................................................52 
Bảng 2.10: Giá trị hiện tại của doanh thu ............................................................................53 
Bảng 2.11: Giá trị hiện tại của vốn đầu tư ...........................................................................53 
Bảng 2.12: Bảng tính thời gian hoàn vốn ............................................................................56 
Bảng 2.13 : Phân tích độ nhạy của dự án.............................................................................67 
Hình 2.1: Lưu đồ trình tự tiến hành công tác phân tích tài chinh trong XDCB Công 
ty Điện lực Thanh Xuân............................................................................................40 Phân tích tài chính trong Đầu tư Xây dựng tại Công ty Điện lực Thanh Xuân 
 MỞ ĐẦU 
 A. TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI 
 Ngành điện là một ngành kinh tế kỹ thuật mũi nhọn, có vai trò vô cùng quan 
trọng trong nền kinh tế. Trong suốt quá trình hình thành và phát triển của mình, 
ngành điện đã luôn cố gắng hoàn thành một cách có hiệu quả nhiệm vụ chính trị, 
kinh tế, xã hội đã được Đảng và Nhà nước giao phó, đóng góp xứng đáng vào công 
cuộc đấu tranh bảo vệ và giải phóng đất nước trước đây cũng như công cuộc đổi 
mới xây dựng đất nước, thực hiện công nghiệp hoá, hiện đại hoá ngày nay. Ngành 
điện nói chung và Công ty Điện lực Thanh Xuân nói riêng đã phải cố gắng rất nhiều 
để thích nghi và tồn tại trong điều kiện mới. 
 Cùng với quá trình xây dựng và trưởng thành, Công ty Điện lực Thanh Xuân 
đã luôn phát triển và không ngừng lớn mạnh đi lên theo đúng định hướng của Đảng 
và Nhà nước, đáp ứng nhu cầu điện ngày càng cao của các ngành kinh tế và xã hội 
trên phạm vi địa bàn Quận Thanh Xuân. 
 Riêng đối với lĩnh vực đầu tư XDCB của Công ty Điện lực đã có bước phát 
triển nhưng máy móc thiết bị hầu như đã khai thác hết năng lực sản xuất, hệ thống 
đường dây truyền tải và phân phối đang đòi hỏi được nâng cấp và cải tạo để đáp 
ứng tốt hơn nữa nhu cầu điện tăng cao của khách hàng trên địa bàn. Vì vậy công tác 
đầu tư XDCB các công trình điện luôn là nhiệm vụ trọng tâm của Công ty Điện lực 
Thanh Xuân nhằm tăng cường công suất, bổ sung đáp ứng yêu cầu của nền kinh tế. 
 Phân tích tài chính là công cụ hết sức quan trọng trong việc tạo ra giá trị khổng 
lồ cho các nhà đầu tư, cung cấp các phân tích và đề xuất lời khuyên cho doanh 
nghiệp và các nhà đầu tư. Phân tích tài chính làm giảm bớt các nhận định chủ quan, 
dự đoán và những trực giác trong kinh doanh, góp phần làm giảm bớt tính không 
chắc chắn cho các hoạt động kinh doanh. Phân tích tài chính cung cấp những cơ sở 
mang tính hệ thống và hiệu quả trong phân tích các hoạt động kinh doanh. 
 Trong ngành điện nói chung và tại Công ty Điện lực Thanh Xuân nói phân 
tích tài chính chưa được quan tâm đúng mức. Do đó, thông tin tài chính cung cấp 
 1 Phân tích tài chính trong Đầu tư Xây dựng tại Công ty Điện lực Thanh Xuân 
cho các nhà quản lý doanh nghiệp cũng như các đối tượng bên ngoài còn nhiều hạn 
chế. Xem xét những kết quả đã thực hiện được, những điều còn vướng mắc, tồn tại 
và hạn chế, tìm ra nguyên nhân, từ đó đề xuất phương hướng và giải pháp điều 
chỉnh là nội dung cơ bản của đề tài "Phân tích tài chính trong Đầu tư Xây dựng 
tại Công ty Điện lực Thanh Xuân" 
 B. MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI 
 Hệ thống hoá các cơ sở lý luận về đầu tư xây dựng và phân tích tài chính về 
phương diện lý luận và trên cơ sở đó phân tích thực trạng phân tích tài chính trong 
đầu tư xây dựng cơ bản của Công ty Điện lực Thanh Xuân và đề xuất một giải pháp 
cải thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty Điện lực Thanh Xuân. 
 C. ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI 
 Đối tượng nghiên cứu là hoạt động phân tích tài chính trong đầu tư xây dựng 
cơ bản ở Công ty Điện Lực Thanh Xuân 
 Phạm vi nghiên cứu là công tác phân tích tài chính trong đầu tư xây dựng tại 
Công ty Điện lực Thanh Xuân từ tháng 1 năm 2006 đến tháng 12 năm 2010. 
 D. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI 
 Luận văn được hoàn thành dựa trên việc kết hợp hợp sử dụng các phương 
pháp luận duy vật biện chứng, kết hợp logic và lịch sử, phân tích và tổng hợp, sử 
dụng các phương pháp của khoa học thống kê: khảo sát thực tế để nghiên cứu. 
 E. NHỮNG ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 
 Hệ thống hóa những vấn đề lý luận về đầu tư xây dựng và tài chính trong đầu 
tư xây dựng. 
 Trình bày các khái niệm về lưới điện, hoạt động đầu tư ở ngành điện và vai trò 
của việc phân tích tài chính trong đầu tư xây dựng cơ bản ở ngành điện. 
 Phân tích thực trạng phân tích tài chính trong đầu tư xây dựng cơ bản tại Công 
ty Điện lực Thanh Xuân 
 Đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình phân tích tài chính tại Công ty 
Điện lực Thanh Xuân. 
 2 Phân tích tài chính trong Đầu tư Xây dựng tại Công ty Điện lực Thanh Xuân 
 F. KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN 
 Tên đề tài : “Phân tích tài chính trong Đầu tư xây dựng tai Công ty Điện lực 
Thanh Xuân”. 
 Bố cục: Ngoài phần mở đầu và kết luận, luận văn gồm 3 chương : 
 Chương 1: Cơ sở lý luận về đầu tư xây dựng và vấn đề phân tích tài chính 
trong đầu tư xây dựng. 
 Chương 2: Thực trạng phân tích tài chính trong đầu tư xây dựng tại Công ty 
Điện lực Thanh Xuân. 
 Chương 3: Giải pháp nâng cao chất lượng phân tích tài chính trong ĐTXD tại 
Công ty Điện lực Thanh Xuân. 
 3 Phân tích tài chính trong Đầu tư Xây dựng tại Công ty Điện lực Thanh Xuân 
 CHƯƠNG 1 
 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ ĐẦU TƯ XÂY DỰNG CƠ BẢN 
 VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG ĐẦU TƯ XÂY DỰNG 
 1.1. Tổng quan về đầu tư xây dựng cơ bản ngành điện 
 1.1.1. Một số khái niệm 
 a). Hệ thống điện và đầu tư phát triển ngành Điện 
 Hệ thống điện là một phần của hệ thống năng lượng, bao gồm các nhà máy 
điện, mạng điện và các hộ tiêu thụ (các doanh nghiệp, các xí nghiệp, các cơ sở sản 
xuất, các hộ gia đình). 
 Nhà máy điện có nhiệm vụ biến đổi năng lượng sơ cấp như: than, khí đốt, thuỷ 
năng.. thành điện năng và nhiệt năng. Mạng lưới điện bao gồm các trạm biến áp và 
các đường dây truyền tải điện. Tuỳ theo phạm vi mà người ta phân thành mạng điện 
khu vực và mạng điện địa phương hoặc mạng chuyên tải, mạng phân phối và mạng 
cung cấp. Các trạm biến áp có nhiệm vụ nối các đường dây với cấp điện áp khác 
nhau trong hệ thống chung và trực tiếp cung cấp điện năng cho các hộ tiêu thụ. 
 Trạm biến áp là các trạm biến đổi điện áp gồm các máy biến áp, các thiết bị 
bảo vệ và chuyên dùng khác kèm theo. 
 Máy biến áp là máy biến đổi điện áp trong đó có các loại máy tăng áp và hạ 
áp. 
 Công suất máy biến áp là năng lực biến đổi điện áp, có thể nâng lên hoặc hạ 
xuống tuỳ theo điện áp cụ thể. 
 Dung lượng trạm biến áp là năng lực biến đổi điện áp của trạm.Trong một 
trạm có thể có một hay nhiều máy biến áp tuỳ thuộc yêu cầu sử dụng. 
 1.1.2. Đặc điểm kinh tế kỹ thuật của ngành Điện 
 a). Đặc điểm sản phẩm điện năng: 
 Thứ nhất, sản phẩm của ngành điện vừa là tư liệu sản xuất, vừa là tư liệu tiêu 
dùng 
 Thứ hai, sản phẩm của ngành điện không thể tồn kho 
 4