Luận văn Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty cổ phần Chứng khoán ngân hàng nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam
Thị trường Chứng khoán Việt Nam nói chung và Công ty cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam (Công ty Chứng khoán Nông nghiệp) nói riêng đang phải đối mặt với rất nhiều thách thức và khó khăn trước mắt. Khủng hoảng kinh tế thế giới ngày càng lan rộng, nền kinh tế Việt Nam đang đối mặt với những khó khăn lớn nhất trong một thập kỷ gần đây. Thị trường chứng khoán trì trệ, thanh khoản thấp, hoạt động tài chính chứa đựng nhiều rủi ro… .Các công ty chứng khoán với sự cạnh tranh khốc liệt trước đây thì hiện hay phải gồng mình tồn tại luôn phải không ngừng tự hoàn thiện, đưa ra các chiến lược kinh doanh trong bối cảnh khó khăn để hoạt động kinh doanh tạo ra lợi nhuận.
Lợi nhuận và rủi ro luôn là hai vấn đề song hành của bất kỳ một doanh nghiệp kinh doanh nào. Đẩy mạnh hoạt động kinh doanh trong bối cảnh thị trường chứng khoán ảm đạm luôn tiềm ần nhiều rủi ro. Do đó, hạn chế rủi ro chính là một nguồn lợi thế cạnh tranh và là một công cụ tạo ra giá trị, cũng góp phần tạo ra các chiến lược kinh doanh hiệu quả hơn. Công ty Chứng khoán Nông nghiệp với quy mô tổng tài sản hiện lớn nhất, vốn điều lệ đứng thứ 3 trong số các công ty chứng khoán trên thị trường Chứng khoán Việt Nam, các nghiệp vụ kinh doanh tiềm ẩn rất nhiều rủi ro. Do vậy, việc đưa ra các giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro là hết sức cần thiết. Là một cán bộ của Công ty Chứng khoán Nông nghiệp, chứng kiến tác động của suy thoái kinh tế lên thị trường chứng khoán, các nghiệp vụ kinh doanh luôn chứa đựng các rủi ro. Vì vậy, học viên ý thức được cần đóng góp một số giải pháp nhằm phòng ngừa và giảm thiểu rủi ro trong hoạt động kinh doanh.
125 trang
04/04/2025
340
Bạn đang xem 20 trang mẫu của tài liệu "Luận văn Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty cổ phần Chứng khoán ngân hàng nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam", để tải tài liệu gốc về máy hãy click vào nút Download ở trên
Tóm tắt nội dung tài liệu: Luận văn Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty cổ phần Chứng khoán ngân hàng nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI ĐÀM DUY TOẢN ĐÁNH GIÁ VÀ GIẢI PHÁP PHÒNG NGỪA, GIẢM THIỂU RỦI RO CHO CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KỸ THUẬT NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH Hà Nội - Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI ________ ĐÀM DUY TOẢN ĐÁNH GIÁ VÀ GIẢI PHÁP PHÒNG NGỪA, GIẢM THIỂU RỦI RO CHO CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KỸ THUẬT CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH Người hướng dẫn khoa học: GS-TS. Đỗ Văn Phức Hà Nội-Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI ________ ĐÀM DUY TOẢN ĐÁNH GIÁ VÀ GIẢI PHÁP PHÒNG NGỪA, GIẢM THIỂU RỦI RO CHO CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KỸ THUẬT CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH Người hướng dẫn khoa học: GS-TS. Đỗ Văn Phức Hà Nội-Năm 2013 Đề tài: Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty Chứng khoán Nông nghiệp MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN ................................................................................................. 3 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT .................................................................. 4 DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ ........................................ 5 LỜI NÓI ĐẦU ...................................................................................................... 8 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ RỦI RO CỦA DOANH NGHIỆP TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG ..........................................................10 1.1 RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP ..................................... 10 1.1.1 Rủi ro là thách thức, vật cản .......................................................................... 15 1.1.2 Văn hóa chấp nhận rủi ro .............................................................................. 15 1.1.3 Rủi ro phải được coi như một bộ phận tự nhiên và không thể tách rời của các hoạt động kinh doanh ............................................................................................. 15 1.2 PHƯƠNG PHÁP NHẬN BIẾT VÀ ĐÁNH GIÁ CHUNG KẾT ĐỊNH LƯỢNG TÌNH HÌNH RỦI RO CỦA DOANH NGHIỆP ............................................................. 16 1.3 CÁC NGUYÊN NHÂN VÀ HƯỚNG GIẢI PHÁP PHÒNG NGỪA, GIẢM THIỂU RỦI RO CHO DOANH NGHIỆP .................................................................................. 19 1.4 TỔ CHỨC QUẢN LÝ RỦI RO TRONG DOANH NGHIỆP .................................. 30 CHƯƠNG 2:........................................................................................................49 THỰC TRẠNG, ĐÁNH GIÁ VÀ CÁC NGUYÊN NHÂN RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NÔNG NGHIỆP .............49 2.1 CÁC ĐẶC ĐIỂM SẢN PHẨM – KHÁCH HÀNG, ĐẶC ĐIỂM CÔNG NGHỆ VÀ TÌNH HÌNH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NÔNG NGHIỆP TRONG MỘT SỐ NĂM QUA ....................................................................... 49 Bộ máy quản lý và Cơ cấu tổ chức của Công ty Chứng khoán Nông nghiệp: .......... 50 2.1.1 Đặc điểm sản phẩm của Công ty Chứng khoán Nông nghiệp ......................... 52 2.1.2 Đặc điểm khách hàng của Công ty Chứng khoán Nông nghiệp ...................... 58 2.1.3 Đặc điểm công nghệ cửa Công ty Chứng khoán Nông nghiệp ....................... 59 2.1.4 Tình hình hiệu quả hoạt động của Công ty Chứng khoán Nông nghiệp trong một số năm qua. ..................................................................................................... 60 2.2 ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NÔNG NGHIỆP .............................................................................. 70 2.2.1. Biểu hiện rủi ro trong hoạt động của Công ty Chứng khoán Nông nghiệp .... 70 2.2.2 Thực trạng tổ chức và hoạt động của Bộ phận kiểm soát rủi ro của Công ty Chứng khoán Nông nghiệp ..................................................................................... 81 2.2.3 Đánh giá chung kết định lượng tình hình rủi ro trong hoạt động của Công ty Chứng khoán Nông nghiệp ..................................................................................... 83 2.3. NHỮNG NGUYÊN NHÂN CỦA TÌNH HÌNH RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NÔNG NGHIỆP ................................................... 85 2.3.1 Rủi ro do môi trường kinh doanh bên ngoài................................................... 85 H ọc viên: Đàm Duy Toản Lớp: Cao học 10B - QTKD 1 Đề tài: Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty Chứng khoán Nông nghiệp 2.3.2 Rủi ro do các hoạt động kinh doanh của Công ty Chứng khoán Nông nghiệp 87 2.3.2 Những hạn chế trong hoạt động phòng ngừa rủi ro ...................................... 92 CHƯƠNG 3 .........................................................................................................94 MỘT SỐ GIẢI PHÁP PHÒNG NGỪA, GIẢM THIỂU RỦI RO CHO CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NÔNG NGHIỆP TRONG 5 NĂM TỚI .......................94 3.1 MỤC TIÊU CHIẾN LƯỢC VÀ SỨC ÉP ĐỐI VỚI ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NÔNG NGHIỆP TRONG 5 NĂM TỚI. ........................ 94 3.1.1 Sức ép từ phía các mục tiêu toàn diện hơn, cao hơn; ..................................... 94 3.1.2. Sức ép từ trình độ và đòi hỏi của đối tác, người mua hàng cụ thể, cao hơn; . 95 3.1.3. Sức ép từ phía mức độ cạnh tranh cao hơn; .................................................. 96 3.1.4. Sức ép từ phía trình độ và đòi hỏi của đội ngũ người lao động cao hơn; ..... 98 3.1.5. Sức ép từ phía quản lý Nhà nước đối với doanh nghiệp thực sự hơn, chặt chẽ hơn; 99 3.1.6. Sức ép từ phía những tổn thất to lớn nếu doanh nghiệp phá sản . ............... 99 3.2. MỘT SỐ GIẢI PHÁP PHÒNG NGỪA, GIẢM THIỂU RỦI RO CHO CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NÔNG NGHIỆP TRONG 5 NĂM TỚI ......................................... 100 3.2.1. Nhóm giải pháp chung ................................................................................ 100 3.2.2. Nhóm giải pháp cho từng hoạt động kinh doanh của Công ty Chứng khoán Nông nghiệp ......................................................................................................... 109 3.3 KIẾN NGHỊ .......................................................................................................... 114 3.3.1. Kiến nghị với các cơ quan quản lý Nhà nước .............................................. 114 3.3.2 Kiến nghị đối với NHNO&PTNT VN ........................................................... 116 KẾT LUẬN ....................................................................................................... 119 TÀI LIỆU THAM KHẢO ................................................................................ 121 H ọc viên: Đàm Duy Toản Lớp: Cao học 10B - QTKD 2 Đề tài: Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty Chứng khoán Nông nghiệp LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi, được thực hiện dưới sự hướng dẫn khoa học của GS-TS. Đỗ Văn Phức. Các số liệu, kết quả nêu trong Luận văn là trung thực và chưa từng được ai công bố trong bất kỳ công trình nào khác. Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm về nghiên cứu của mình./. Hà nội, ngày 22 tháng 8 năm 2013 Tác giả Đàm Duy Toản H ọc viên: Đàm Duy Toản Lớp: Cao học 10B - QTKD 3 Đề tài: Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty Chứng khoán Nông nghiệp DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Công ty Chứng : Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp khoán Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam CK : Chứng khoán CP : Cổ phần CTCK : Công ty chứng khoán IPO : Phát hành Chứng khoán lần đầu ra công chúng NHNO&PTNT VN : Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam OTC : Thị trường chứng khoán phi tập trung REPO, REREPO : Mua bán chứng khoán có kỳ hạn ROE : Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROA : Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản SGDCK : Sở Giao dịch Chứng khoán TTCK : Thị trường chứng khoán UBCKNN : Ủy ban Chứng khoán Nhà nước HSX : Sở giao dịch chứng khoán Tp. Hồ Chí Minh HNX : Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội H ọc viên: Đàm Duy Toản Lớp: Cao học 10B - QTKD 4 Đề tài: Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty Chứng khoán Nông nghiệp DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1- Tóm lược phương pháp đánh giá chung kết định lượng tình hình rủi ro của doanh nghiệp bình quân trong 5 năm gần đây ........................................................15 Bảng 1.2: Những điều thường không lường hết dẫn đến những sai lầm khi ra các quyết định lớn khi quản lý hoạt động của doanh nghiệp và tổn thất .................................17 Bảng1. 3: Bảng mô tả rủi ro ...................................................................................22 Bảng 1.4: Hậu quả của các rủi ro ..........................................................................23 Bảng 1.5: Khả năng xảy ra rủi ro xuôi ..................................................................23 Bảng 1.6: Khả năng xảy ra rủi ro ngược ................................................................24 Bảng 1.7 Những yếu kém trong quản lý rủi ro và tổn thất .....................................28 Bảng 2.1- Hoạt động Môi giới chứng khoán của Công ty Chứng khoán Nông nghiệp ..............................................................................................................................50 Bảng 2.2 – Hoạt động tự doanh cổ phiếu của Công ty Chứng khoán Nông nghiệp.51 Bảng 2.3 – Doanh thu một số Hoạt động kinh doanh chính của Công ty Chứng khoán Nông nghiệp .........................................................................................................60 Bảng 2.4 – Tỷ trọng giá trị Tự doanh chứng khoán của Công ty Chứng khoán Nông nghiệp ...................................................................................................................62 Bảng 2.5 – Cơ cấu khoản mục Doanh thu khác của Công ty Chứng khoán Nông nghiệp ..............................................................................................................................63 Bảng 2.6 – Bảng thống kê so sánh doanh thu và lợi nhuận trước thuế 3 năm gần nhất của các Công ty chứng khoán niêm yết hàng đầu trong lĩnh vực chứng khoán .............64 Bảng 2.7 – So sánh hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty Chứng khoán nông nghiệp với 4 Công ty Chứng khoán hàng đầu trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong một số năm qua ............................................................................................65 H ọc viên: Đàm Duy Toản Lớp: Cao học 10B - QTKD 5 Đề tài: Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty Chứng khoán Nông nghiệp Bảng 2.8: Bảng đánh giá hiệu quả hoạt động của Công ty Chứng khoán Nông nghiệp ..............................................................................................................................66 Bảng 2.9 - Bảng Tự doanh cổ phiếu tại Công ty Chứng khoán Nông nghiệp .........71 Bảng 2.10 – Bảng Tự doanh cổ phiếu tại Công ty Chứng khoán Nông nghiệp ......72 Bảng 2.11 – Kết quả hoạt động Tự doanh cổ phiếu của Công ty Chứng khoán Nông nghiệp ...................................................................................................................74 Bảng 2.12 – Tổng hợp số liệu Rerepo tại Công ty Chứng khoán Nông nghiệp ......77 Bảng 2.13 So sánh mức độ rủi ro của các sản phẩm (loại hình hoạt động) của công ty Chứng khoán Nông nghiệp với Công ty CP Chứng khoán Sài Gòn (Đối thủ cạnh tranh thành đạt) ............................................................................................................81 Bảng 2.14 So sánh mức độ rủi ro của các sản phẩm (loại hình hoạt động) của công ty Chứng khoán Nông nghiệp với Công ty CP Chứng khoán Sài Gòn) ....................81 Bảng 2.15. Đánh giá mức độ rủi ro trong hoạt động của Công ty Chứng khoán Nông nghiệp ...................................................................................................................82 Bảng 2.16 – Cơ cấu Doanh thu các hoạt động kinh doanh Công ty Chứng khoán Nông nghiệp ...................................................................................................................84 Bảng 2.17 - Bảng Công nợ của Công ty Chứng khoán Nông nghiệp ......................86 Bảng 2.18 - Bảng Chỉ tiêu Lợi nhuận Công ty Chứng khoán Nông nghiệp ............87 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu 2.1 – Tốc độ tăng trưởng Vốn điều lệ và Tổng tài sản ..................................58 Biểu 2.2 – Tốc độ tăng trưởng Lợi nhuận trước thuế .............................................59 Biểu 2.3 – Tốc độ tăng trưởng Nguồn nhân lực ....................................................59 DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 1.1 : Quan hệ giữa mức độ rủi ro của doanh nghiệp với hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp...13 Hình 1.2: Chu kỳ sống của sản phẩm ..................................................................18 Hình 1.2: Chu kỳ sống của sản phẩm ..................................................................18 H ọc viên: Đàm Duy Toản Lớp: Cao học 10B - QTKD 6 Đề tài: Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty Chứng khoán Nông nghiệp Hình 1.4: Quan hệ giữa mức độ nhận thức và đầu tư cho quản lý doanh nghiệp với sai lầm trong quản lý doanh nghiệp .............................................................................19 Hình 1.5: Quan hệ giữa chất lượng quản lý doanh nghiệp với mức độ rủi ro của doanh nghiệp ...................................................................................................................19 Hình 1.6 Phân lớp các nguy cơ rủi ro của doanh nghiệp Việt Nam .......................45 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1: Kết quả của rủi ro .................................................................................9 Sơ đồ 1.2: Các bước thực hiện công việc quản lý rủi ro trong doanh nghiệp ..........21 Sơ đồ 1.3: Nguyên nhân môi trường của rủi ro của doanh nghiệp ..........................30 H ọc viên: Đàm Duy Toản Lớp: Cao học 10B - QTKD 7
File đính kèm:
- luan_van_danh_gia_va_giai_phap_phong_ngua_giam_thieu_rui_ro.pdf
