Luận văn Phân tích và đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty cổ phần Thương mại bia Hà Nội

 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO 
 TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI 
 *** 
 DƯƠNG MINH TÚ 
 PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NHẰM 
CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 
 CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI BIA HÀ NỘI 
 LUẬN VĂN THẠC SĨ KỸ THUẬT 
 NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH 
 HÀ NỘI - 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO 
 TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI 
 *** 
 DƯƠNG MINH TÚ 
 PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NHẰM 
CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 
 CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI BIA HÀ NỘI 
 LUẬN VĂN THẠC SĨ KỸ THUẬT 
 NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH 
 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. ĐÀO THANH BÌNH 
 HÀ NỘI - 2014 LỜI CAM ĐOAN 
 Tôi xin cam đoan đã trực tiếp thực hiện nghiên cứu luận văn dưới sự 
hướng dẫn của giáo viên hướng dẫn. Số liệu trong luận văn được lấy từ các 
nguồn đáng tin cậy. Các kết quả, dẫn giải được tác giả thực hiện độc lập, 
không sao chép từ các nguồn khác và chưa từng được công bố./. 
 Học viên 
 Dương Minh Tú 
 MỤC LỤC 
PHẦN MỞ ĐẦU .................................................................................................... 1 
CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 
VÀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ............................ 4 
 1.1. Tổng quan về tài chính doanh nghiệp. ...................................................... 4 
 1.1.1. Khái niệm tài chính doanh nghiệp ......................................................... 4 
 1.1.2. Vai trò của tài chính trong doanh nghiệp ............................................... 4 
 1.1.3. Các mối quan hệ tài chính ..................................................................... 6 
 1.2. Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp ............................................... 7 
 1.2.1. Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp ......................................... 7 
 1.2.2. Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp ...................................... 13 
 1.2.3. Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp ................................... 15 
 1.3. Các phương pháp phân tích ........................................................................ 16 
 1.3.1. Phương pháp so sánh .......................................................................... 16 
 1.3.2. Phương pháp thay thế liên hoàn .......................................................... 17 
 1.3.3. Phương pháp tỷ lệ ............................................................................... 18 
 1.4. Nguồn tài liệu phân tích tài chính doanh nghiệp ..................................... 18 
 1.5. Nội dung và quy trình phân tích ............................................................. 20 
 1.5.1. Phân tích khái quát tinh hình tài chính của doanh nghiệp thông qua các 
 báo cáo tài chính. .............................................................................................. 20 
 1.5.2. Phân tích các chỉ số tài chính ............................................................... 24 
 1.5.3. Đánh giá rủi ro tài chính ..................................................................... 28 
 1.5.4. Phân tích tổng hợp tình hình tài chính ................................................. 29 
 1.6. Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính doanh nghiệp. .................... 30 
 1.7. Các hướng tác động cải thiện tình hình tài chính doanh nghiệp. ................. 34 
TÓM TẮT CHƯƠNG 1 ....................................................................................... 39 
CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA 
CÔNG TY CỔ PHẨN THƯƠNG MẠI BIA HÀ NỘI .......................................... 40 
 2.1. Giới thiệu về công ty Cổ phần Thương mại Bia Hà Nội ............................. 40 2.2. Phân tích thực trạng tình hình tài chính của công ty Cổ phần Thương mại Bia 
 Hà Nội .............................................................................................................. 48 
 2.2.1 Phân tích khái quát các báo cáo tài chính ............................................. 48 
 2.2.2. Phân tích chỉ số tài chính .................................................................... 66 
 2.2.3. Phân tích tổng hợp tài chính ................................................................ 78 
 2.3. Đánh giá tổng quát tình hình tài chính của công ty cổ phần thương mại Bia 
 Hà Nội. ............................................................................................................. 84 
TÓM TẮT CHƯƠNG 2 ....................................................................................... 86 
CHƯƠNG 3: ĐỀ XUẤT BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA 
CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI BIA HÀ NỘI .......................................... 87 
 3.1. Căn cứ của việc đề xuất các biện pháp ...................................................... 87 
 3.1.1. Đánh giá chung về tình hình tài chính công ty ...................................... 87 
 3.1.2. Định hướng phát triển của công ty thời gian tới .................................... 88 
 3.2. Một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính Công ty Cổ phần Thương mại 
 Bia Hà Nội ........................................................................................................ 89 
 3.2.1: Giải pháp 01: Kiểm soát chặt chẽ chi phí bán hàng và chi phí quản lý 
 doanh nghiệp. .................................................................................................... 89 
 3.2.2: Giải pháp 02: Giảm lượng hàng hóa tồn kho bằng cách điều chỉnh chính 
 sách bán hàng.................................................................................................... 95 
 3.2.3. Một số giải pháp bổ trợ ...................................................................... 101 
TÓM TẮT CHƯƠNG 3 ..................................................................................... 103 
KẾT LUẬN ...................................................................................................... 1044 
 DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ 
Sơ đồ 2.1: Sơ đồ cơ cấu tổ chức của công ty cổ phần Thương mại Bia Hà Nội 42 
Bảng 2.1: Bảng cân đối kế toán (phần Tài sản) Công ty Cổ phần Thương mại Bia 
Hà Nội . 49 
Bảng 2.2: Bảng cân đối kế toán (phần Nguồn vốn) Công ty Cổ phần Thương mại 
Bia Hà Nội ........................................................................................................... 52 
Bảng 2.3: Phân tích cơ cấu các nguồn thu công ty Cổ phần .................................. 56 
Thương mại Bia Hà Nội ....................................................................................... 56 
Bảng 2.4: So sánh lợi nhuận gộp và doanh thu thuần của công ty ......................... 57 
cổ phần Thương mại Bia Hà Nội. ......................................................................... 57 
Bảng 2.5: Phân tích các loại chi phí của Công ty cổ phẩn Thương mại Bia Hà Nội 59 
Bảng 2.6: So sánh tỷ lệ chi phí và doanh thu thuần của công ty ............................ 61 
Cổ phần Thương mại Bia Hà Nội ......................................................................... 61 
Bảng 2.7: Tình hình lợi nhuận của công ty Cổ phần Thương mại Bia Hà Nội ....... 62 
Bảng 2.8: Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo tình hình thu chi của công ty cổ 
phần Thương mại Bia Hà Nội ........ .64 
Bảng 2.9: Phân tích tình hình lưu chuyển tiền từ hoạt động .................................. 65 
kinh doanh của công ty cổ phần Thương mại Bia Hà Nội ..................................... 65 
Bảng 2.10: Phân tích các chỉ số khả năng sinh lời của công ty cổ phần Thương mại 
Bia Hà Nội ........................................................................................................... 67 
Bảng 2.11: Bảng so sánh chỉ tiêu ROS của công ty Bia Hà Nội với các công ty trong 
cùng nhóm ngành ................................................................................................. 68 
Bảng 2.12: Bảng so sánh chỉ tiêu BEP của công ty Bia Hà Nội với ...................... 69 
các công ty trong cùng nhóm ngành ...................................................................... 69 
Bảng 2.13: Bảng so sánh chỉ tiêu ROA của công ty Bia Hà Nội với ..................... 70 
các công ty cùng nhóm ngành ............................................................................... 70 
Bảng 2.14: Bảng so sánh chỉ tiêu ROE của công ty Bia Hà Nội với ...................... 71 
các công ty trong cùng nhóm ngành...................................................................... 71 
Bảng 2.15: Phân tích các chỉ số về khả năng quản lý tài sản ................................. 72 
công ty Cổ phần Thương mại Bia Hà Nội ............................................................. 72 
Bảng 2.16: Phân tích các chỉ số về khả năng thanh toán của ................................. 75 
công ty cổ phần Thương mại Bia Hà Nội .............................................................. 75 
Bảng 2.17: Phân tích chỉ số nợ của công ty cổ phần Thương mại .......................... 77 Bia Hà Nội ........................................................................................................... 77 
Bảng 2.18: Phân tích khả năng thanh toán lãi vay của công ty cổ phần Thương mại 
Bia Hà Nội ........................................................................................................... 78 
Bảng 2.19: Bảng phân tích đẳng thức Du-Pont 1 .................................................. 78 
Bảng 2.20: Bảng phân tích đẳng thức Du-Pont 2 .................................................. 80 
Bảng 2.21: Bảng phân tích đẳng thức Du-Pont 3 .................................................. 81 
Sơ đồ 2.2: Sơ đồ Du-Pont năm 2011 | 2012 công ty cổ phần ................................. 83 
Thương mại Bia Hà Nội năm 2011 – 2012 ........................................................... 83 
Bảng 2.22: Bảng tổng hợp các chỉ số cơ bản của công ty cổ phần ......................... 84 
Thương mại Bia Hà Nội năm 2011 – 2012 ........................................................... 84 
Bảng 3.1: So sánh sự biến động giữa doanh thu thuần và chi phí bán hàng, chi phí 
quản lý doanh nghiệp của Công ty cổ phẩn Thương mại ....................................... 89 
Bia Hà Nội ........................................................................................................... 89 
Bảng 3.2: Bảng phân bổ chi phí bán hàng của Công ty cổ phần ............................ 90 
Thương mại Bia Hà Nội ...................................................................................... 90 
Bảng 3.3: Bảng phân bổ chi phí quản lý doanh nghiệp của Công ty cổ phần Thương 
mại Bia Hà Nội ..................................................................................................... 91 
Bảng 3.4: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh sau khi ...................................... 94 
thực hiện giải pháp 1 ........................................................................................... 94 
Bảng 3.5: Một số chỉ tiêu cơ bản sau khi thực hiện giải pháp 1 ............................. 95 
Bảng 3.6: Tình hình hàng tồn kho của Công ty cổ phần ........................................ 96 
Thương mại Bia Hà Nội ...................................................................................... 96 
Bảng 3.7: Tác động của hàng tồn kho đối với khả năng thanh toán nhanh của công 
ty cổ phần thương mại Bia Hà Nội ........................................................................ 96 
Bảng 3.8: Phân bổ hàng hóa tồn kho theo sản phẩm của công ty cổ phần thương mại 
Bia Hà Nội năm 2012 ........................................................................................... 97 
Bảng 3.9: Ước lượng hàng hóa tồn kho của công ty cổ phần thương mại Bia Hà Nội 
năm 2012 .............................................................................................................. 98 
Sơ đồ 3.1: Kênh phân phối sản phẩm của công ty cổ phần thương mại Bia Hà Nội 98 
Bảng 3.10: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh sau khi thực hiện .................... 99 
giải pháp 2 ............................................................................................................ 99 
Bảng 3.11: Một số chỉ tiêu cơ bản sau khi thực hiện đồng bộ 2 giải pháp ........... 100 1 
 PHẦN MỞ ĐẦU 
 1. Tính cấp thiết của đề tài 
 Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế, những biến động của thị 
trường và điều kiện kinh tế chính trị trong nước và quốc tế luôn mang lại 
những cơ hội nhưng cũng không ít những rủi ro cho doanh nghiệp. Vì vậy để 
có được những quyết định đúng đắn trong quá trình sản xuất kinh doanh, các 
nhà quản lý đều quan tâm đến vấn đề tài chính. Trên cơ sở phân tích tài chính 
sẽ biết được tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu, sự vận động của tài sản và 
nguồn vốn, khả năng sinh lời cũng như khả năng thanh toán của doanh 
nghiệp. Thông qua các kết quả phân tích tài chính, có thể đưa ra quyết định về 
tài chính trong ngắn hạn, trung hạn, dài hạn và từ đó có thể đưa ra các quyết 
định tài chính đúng đắn. 
 Phân tích tài chính là vấn đề hết sức quan trọng trong việc đánh giá tình 
hình doanh nghiệp. Thông qua việc phân tích tài chính cho phép đánh giá 
được khái quát và toàn diện các mặt hoạt động của doanh nghiệp, thấy rõ 
những điểm mạnh, những điểm yếu và những thách thức của doanh nghiệp. 
 Nhận thấy tầm quan trọng trên em đã chọn đề tài: “Phân tích và đề 
xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần 
thương mại Bia Hà Nội” 
 Trong quá trình thực hiện luận văn, em đã nhận được sự giúp đỡ từ các 
thầy cô, sự ủng hộ động viên của gia đình và bạn bè. Em xin gửi lời cảm ơn 
đặc biệt tới giáo viên hướng dẫn TS. Đào Thanh Bình đã tận tâm giúp đỡ và 
hướng dẫn em hoàn thành luận văn. 
 Do kinh nghiệm thực tiễn còn ít và kiến thức còn hạn chế nên luận văn 
không tránh khỏi sai sót. Em kính mong nhận được sự góp ý, chỉ dẫn của các 
thầy cô để luận văn được hoàn chỉnh. 
 2 
 2. Mục đích của đề tài 
 Có 3 mục đích chính: 
 - Hệ thống hóa cơ sở lý thuyết về tài chính doanh nghiệp và phân tích 
tài chính doanh nghiệp. 
 - Phân tích, đánh giá tình hình tài chính của công ty cổ phần thương 
mại Bia Hà Nội qua 3 năm (từ năm 2010 đến năm 2012) để nhận diện điểm 
mạnh, điểm yếu, những hạn chế còn tồn tại. 
 - Đưa ra các giải pháp nhằm khắc phục những hạn chế về tình hình tài 
chính và nâng cao vị thế tài chính của công ty. 
 3. Phương pháp nghiên cứu đề tài 
 Chủ yếu là sử dụng phương pháp định lượng, trên cơ sở thu thập dữ 
liệu thực tế, tác giả đã tính toán các chỉ tiêu, chỉ số để có sự so sánh, đánh giá 
và lí giải nguyên nhân thay đổi của các chỉ tiêu chỉ số. 
 4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của đề tài 
 - Đối tượng nghiên cứu: 
 Lý thuyết về tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh 
nghiệp. Nghiên cứu thực trạng tình hình tài chính doanh nghiệp của công ty 
cổ phần thương mại Bia Hà Nội trong giai đoạn 2010 – 2012 và đưa ra giải 
pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính. 
 - Phạm vị nghiên cứu: 
 Nghiên cứu tình hình tài chính của công ty cổ phần thương mại Bia Hà 
Nội thông qua các báo cáo tài chính, báo cáo quản trị So sánh đối chiếu với 
một số công ty cùng ngành để có những diễn giải, đánh giá khách quan. 
 5. Cơ sở khoa học và thực tiễn của đề tài 
 - Cơ sở khoa học: 
 Phân tích tài chính là một vấn đề lý thuyết đã được nghiên cứu từ rất 
lâu. Đây là một công cụ quan trọng trong hệ thống quản lý doanh nghiệp. Cụ 3 
thể, phân tích tài chính là cơ sở khoa học để đưa ra quyết định tài chính. Các 
thông tin tài chính của một doanh nghiệp có vai trò quan trọng không chỉ với 
chủ sở hữu doanh nghiệp mà còn hữu ích đối với các bên liên quan như nhà 
đầu tư, ngân hàng, cơ quan thuế 
 - Cơ sở thực tiễn: 
 Các doanh nghiệp trong nước đang có xu hướng cổ phần hóa. Ở nước 
ta hiện nay, việc phân tích tài chính doanh nghiệp chưa được quan tâm đúng 
mức, các doanh nghiệp hầu như chưa xây dựng được số liệu trung bình 
ngành. Chính vì vậy, việc phân tích tài chính doanh nghiệp gặp khá nhiều khó 
khăn. 
 Là một công ty mới được thành lập năm 2006, công ty cổ phần thương 
mại Bia Hà Nội gặp rất nhiều khó khăn, trong đó có việc quản lý tài chính. 
Trên cơ sở phân tích các chỉ tiêu tài chính, so sánh với đối thủ cạnh tranh trực 
tiếp sẽ giúp nhà quản trị của công ty định vị được vị thế của công ty trên thị 
trường. Mặt khác, việc kiểm soát các chỉ tiêu tài chính sẽ giúp nhà quản trị 
công ty đưa ra các quyết định mang tầm chiến lược trong dài hạn. 
 6. Kết cấu của luận văn 
 Nội dung chính của luận văn bao gồm 3 chương chính: 
 Chương 1: Cơ sở lý thuyết chung về tài chính doanh nghiệp và phân 
tích tài chính doanh nghiệp. 
 Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình tài chính của công ty cổ phần 
thương mại Bia Hà Nội. 
 Chương 3: Đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của 
công ty cổ phần thương mại Bia Hà Nội.